20241021-财信证券-宁德时代-300750.SZ-三季度销量环比较快增长_盈利能力稳步提升_4页

宁德时代三季报总结

2024年10月21日发布的宁德时代三季度业绩报告显示，公司前三季度营收同比增长12.09%，归母净利润增长155.9%，扣非净利润增长192.6%。三季度单季净利润环比增长63.2%，毛利率提升至31.17%（环比上涨4.53个百分点），受益于原材料成本下降和产品溢价。净利率环比微降，主要由于宜春锂矿资产减值。

装机量稳步增长，三季度出货环比提升超15%，储能占比超20%。全球及国内市场电池份额分别达37.1%和45.9%，均同比增长超16个百分点。

产能利用率环比提升至高位，但存货因产销两旺及备货增长5.8%。机构预计2024-2026年归母净利润分别为521.60亿、655.55亿、788.88亿，当前PE为21.38倍，维持“买入”评级。

风险提示：需求不及预期、技术变化、政策风险及原材料价格波动可能影响业绩。

分析师：杨鑫
评级：买入
当前价：2533元
PEG: 0.39