12月基金行业月度分析报告：权益基金多震荡，发行规模创新高-20191209-国金证券-10页_652kb
报告摘要
2019年12月基金行业月度分析报告总结
核心内容
11月基金行业整体呈现震荡态势，权益类基金表现分化，固收类基金表现相对稳定，商品型基金则遭遇较大回调。同时，基金发行规模创历史新高，新发基金主要集中在债券型和股票指数型基金，明星基金经理及ESG相关产品受到市场青睐。
主要观点
1. 基金业绩表现回顾
- 权益类基金：整体震荡，普通被动指数型基金及增强被动指数型基金分别平均回调0.79%和0.63%，而股票型基金及混合-灵活配置型基金分别取得0.14%和0.17%的涨幅。量化-对冲策略型基金表现最佳，平均净值增长0.54%。
- 固收类基金：完全债券型及债券指数型基金平均涨幅超过0.50%，普通债券型基金及可转债基金涨幅分别为0.36%和0.21%。
- 商品型基金：贵金属基金净值出现较大回调，平均跌幅达3.00%。
- FOF基金：平均涨幅为0.06%，养老型FOF产品表现相对稳健。
2. 基金发行成立情况
- 11月共新发基金110只，募集规模达2535.23亿份，创15年7月以来新高。
- 债券型基金仍为发行主力，占比超70%，其中9只摊余成本法债基募集规模达801.63亿份。
- 股票指数型基金募集规模达342.80亿份，以跟踪“一带一路”指数的基金为主。
- 明星基金经理影响显著，胡昕炜、李永兴和程洲管理的产品募集规模居前。
- 8只FOF产品正式成立，其中“工银智远配置三个月持有期”募集规模较大。
3. 基金发行及重点推荐
- 当前在发基金共123只，股票型及混合型基金占比回升，被动指数型基金占比回落。
- 推荐重点在发基金包括“中欧启航三年持有期”、“兴全社会价值三年持有”、“鹏华优选价值”、“汇添富大盘核心资产”、“大成睿享”及“安信睿享纯债”。
4. 市场要闻
- MOM产品开闸：证监会发布指引，MOM产品即将推出，将引入更多中长期资金。
- ESG投资兴起：多家基金公司布局ESG产品，易方达、南方等已发布相关基金。
- 浮动管理费基金再开闸：6家基金公司获批发行浮动管理费基金，有利于提升基金经理业绩表现。
- ETF期权扩容：沪深300ETF被选为期权合约标的，有助于完善风险管理工具。
关键信息
基金业绩表现
| 基金类型 | 平均涨幅/跌幅 | 最高涨幅/跌幅 | 最低涨幅/跌幅 | 中位数 |
|---|---|---|---|---|
| 股票型 | 0.14% | 12.51% | -7.72% | -0.14% |
| 量化-增强被动指数型 | -0.63% | 1.85% | -3.55% | -0.65% |
| 量化-普通被动指数型 | -0.79% | 9.71% | -5.33% | -0.91% |
| 量化-量化选股型 | -0.50% | 3.82% | -3.65% | -0.49% |
| 量化-对冲策略型 | 0.54% | 1.56% | -1.08% | 0.71% |
| 混合-灵活配置型 | 0.17% | 16.16% | -10.39% | 0.30% |
| 混合-积极配置型 | -0.28% | 9.11% | -6.48% | -0.40% |
| 混合-保守配置型 | 0.41% | 5.79% | -3.98% | 0.37% |
| 债券-完全债券型 | 0.52% | 1.65% | -6.08% | 0.51% |
| 债券-短期纯债型 | 0.34% | 0.68% | 0.12% | 0.31% |
| 债券-普通债券型 | 0.36% | 2.68% | -6.43% | 0.42% |
| 债券-指数型 | 0.68% | 1.53% | -0.32% | 0.58% |
| 债券-一级债券型 | 0.50% | 1.27% | -0.20% | 0.47% |
| 债券-理财型 | 0.23% | 0.58% | 0.15% | 0.20% |
| 债券-可转债型 | 0.21% | 2.08% | -1.72% | 0.32% |
| 货币市场基金 | 0.19% | 0.24% | 0.08% | 0.19% |
| QDII | 0.48% | 13.43% | -4.58% | 0.10% |
| 港股投资类基金 | -0.81% | 7.18% | -10.39% | -1.14% |
| 商品型基金 | -3.00% | -2.47% | -6.51% | -2.58% |
重点推荐基金
| 基金代码 | 基金简称 | 投资类型 | 基金经理 | 募集期 |
|---|---|---|---|---|
| 008375.0F | 中欧启航三年持有期 | 偏股混合型基金 | 王培 | 2019/11/28-2019/12/19 |
| 008378.0F | 兴全社会价值三年持有 | 偏股混合型基金 | 谢治宇 | 2019/12/23-2019/12/24 |
| 008134.0F | 鹏华优选价值 | 普通股票型基金 | 伍旋 | 2019/11/25-2019/12/13 |
| 008063.0F | 汇添富大盘核心资产 | 偏股混合型基金 | 王栩 | 2020/1/2-2020/1/17 |
| 008269.0F | 大成睿享 | 偏股混合型基金 | 徐彦 | 2019/12/2-2019/12/25 |
| 008007.0F | 安信睿享纯债 | 中长期纯债型基金 | 钟光正,潘巍 | 2019/10/8-2020/1/7 |
重要基金经理变更
| 基金代码 | 基金简称 | 变更日期 | 变更前 | 变更后 | 具体变动 |
|---|---|---|---|---|---|
| 000189.0F | 易方达丰华 | 2019/11/28 | 张清华 | 张清华;王成 | 增聘王成 |
| 070005.0F | 嘉实债券 | 2019/11/5 | 曲扬 | 曲扬;轩璇 | 增聘轩璇 |
| 040025.0F | 华安科技动力 | 2019/11/8 | 谢振东 | 李欣 | 谢振东离任;李欣接任 |
| 003214.0F | 易方达富惠 | 2019/11/2 | 李一硕;张雅君 | 胡剑 | 李一硕;张雅君离任;胡剑接任 |
| 007119.0F | 睿远成长价值 | 2019/11/4 | 傅鹏博;朱璘 | 傅鹏博;朱璘;陈烨远 | 增聘陈烨远 |
风险提示
- 货币政策收紧：可能导致市场资金成本上升，影响基金收益。
- 中美贸易摩擦：可能引发市场波动，影响权益类基金表现。
- 利率风险：可能对债券类基金产生影响。
- 经济周期风险：可能导致市场整体波动，影响基金净值。
- 商品市场回调：贵金属基金表现不佳，需关注相关风险。
市场趋势
- 债券型基金仍为发行主力，但权益类基金布局上升。
- 被动指数型基金以行业ETF为主，关注传统宽基指数及新兴行业。
- MOM产品及ESG投资成为市场热点，吸引中长期资金及投资者关注。
- ETF期权扩容有助于完善风险管理工具，提升市场稳定性。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
