2020年1月基金行业分析报告总结
核心内容概述
本报告对2019年度基金市场进行了全面回顾与分析，重点聚焦权益基金、固收基金及商品基金的市场表现，同时涉及基金公司规模变化、新产品发行情况以及市场要闻等内容。
主要观点
1. 权益基金表现突出
- 2019年权益市场整体涨幅显著，主要集中在TMT、5G、农业、医药、食品饮料等主题基金，超额收益明显。
- 股票型及混合-积极配置型基金平均涨幅分别为 $50.19%$ 和 $46.92%$，被动指数型基金平均收益也超过 $30%$。
- 部分基金如“广发多元新兴”、“广发创新升级”、“华安媒体互联网”、“广发双擎升级”、“银华内需精选”等，全年业绩增长超过 $100%$，表现亮眼。
2. 固收基金小幅上涨
- 债券基金全年小幅收涨，其中完全债券型及债券指数型基金平均涨幅在 $4%$ 左右。
- 可转债型基金涨幅显著，其中“南方希元可转债”基金以 $38.95%$ 的涨幅位居首位。
- 普通债券型基金及债券-可转债基金的平均涨幅分别为 $8.89%$ 和 $22.92%$。
3. 商品型基金表现良好
- 受避险情绪及降息利好影响，商品型基金（以黄金为主）全年平均涨幅为 $18.37%$。
- 国内黄金现货价格涨幅达 $20.70%$，白银期货结算价涨幅为 $20.63%$。
4. 基金市场规模与数量增长
- 2019年末，公募基金市场规模达14.25万亿元，较2018年末增长 $10.23%$。
- 全年新成立基金1055只，是公募基金历史上首个新成立基金数量突破1000只的年份。
- 基金数量增长超 $18%$，达到6086只。
5. 基金公司规模变化
- 易方达、博时、华夏、南方、汇添富等基金公司非货币基金规模位居行业前列。
- 易方达、富国、汇添富等基金公司在非货币基金规模增长方面表现突出。
6. 新产品发行与重点推荐
- 截至2020年1月3日，共有104只基金处于发行期或即将进入发行期。
- 重点推荐的在发基金包括“安信睿享纯债”、“交银内核驱动”、“上投摩根慧选成长”、“东方红品质优选两年定开”等。
7. 基金经理变更
- 12月多只基金增聘或回归基金经理，如“银华中小盘精选”增聘杜宇先生，“大成竞争优势”及“大成景阳领先”增聘徐彦先生，“上投摩根成长先锋”增聘倪权生先生，“广发均衡价值”增聘王明旭先生。
8. 市场要闻
- 5家公募上报7只MOM产品，标志着MOM产品进入发展新阶段。
- 公募量化对冲产品重新开闸，为投资者提供新的风险管理工具。
- ETF交易流动性提升，多家基金公司增加做市商。
- 沪深300期权推出，丰富了交易策略。
关键信息汇总
基金类型与业绩表现
| 基金类型 |
平均涨幅(%) |
最高涨幅(%) |
最低涨幅(%) |
中位数(%) |
| 股票型 |
50.19 |
106.58 |
8.34 |
50.23 |
| 量化-增强被动指数型 |
38.25 |
60.10 |
9.59 |
39.04 |
| 量化-普通被动指数型 |
33.46 |
86.82 |
-3.54 |
33.59 |
| 量化-量化选股型 |
33.02 |
68.80 |
-2.93 |
33.77 |
| 量化-对冲策略型 |
7.99 |
15.37 |
2.95 |
7.43 |
| 混合-灵活配置型 |
32.97 |
110.37 |
-18.74 |
31.37 |
| 混合-积极配置型 |
46.92 |
121.69 |
0.11 |
45.56 |
| 混合-保守配置型 |
12.17 |
56.58 |
-1.63 |
10.60 |
| 债券-完全债券型 |
4.40 |
11.29 |
-16.78 |
4.24 |
| 债券-普通债券型 |
8.89 |
29.52 |
-6.64 |
8.25 |
| 债券-可转债型 |
22.92 |
38.95 |
-0.35 |
25.17 |
| 货币市场基金 |
2.46 |
3.05 |
0.00 |
2.48 |
| QDII |
21.03 |
47.61 |
-10.87 |
20.01 |
| 港股投资类基金 |
28.01 |
78.70 |
1.88 |
24.04 |
| 绝对收益类基金 |
23.81 |
95.21 |
-1.63 |
16.82 |
| FOF |
12.67 |
43.12 |
3.34 |
10.45 |
基金规模变化
| 基金类型 |
2019年末规模(亿元) |
比上年末增长幅度 |
基金数量(只) |
增减(只) |
| 股票型基金 |
10907.19 |
47.79% |
1080 |
212 |
| 混合型基金 |
19690.51 |
32.27% |
2539 |
232 |
| 债券型基金 |
36408.38 |
48.83% |
1908 |
481 |
| 货币市场基金 |
74339.17 |
-8.93% |
374 |
-9 |
| 另类投资基金 |
302.74 |
41.24% |
30 |
3 |
| QDII基金 |
826.70 |
21.28% |
154 |
13 |
基金公司非货币资产规模排名
| 基金公司 |
非货资产合计(亿元) |
排名变化 |
| 易方达基金 |
3662.86 |
+1 |
| 博时基金 |
3187.46 |
-1 |
| 华夏基金 |
2890.85 |
持平 |
| 南方基金 |
2604.96 |
+2 |
| 汇添富基金 |
2596.92 |
+3 |
| 中银基金 |
2514.02 |
+1 |
| 嘉实基金 |
2497.71 |
-3 |
| 广发基金 |
2326.75 |
-3 |
| 富国基金 |
2209.81 |
+2 |
| 招商基金 |
2188.63 |
-1 |
12月新发基金情况
- 12月共新发基金164只，募集规模达2968.09亿份，创近期新高。
- 主动管理型债券基金仍为发行主力，其中“嘉实安元39个月定开”以202亿份募集规模位居首位。
- 新发混合型基金378亿份，其中“大成睿享”、“鹏华价值驱动”等基金募集规模居前。
- 被动指数型基金如“泰康沪深300ETF”、“农银彭博利率债指数”等表现突出。
重点推荐在发基金
| 基金代码 |
基金简称 |
基金类型 |
基金经理 |
募集期 |
| 008007.0F |
安信睿享纯债 |
债券-完全债券型 |
钟光正,潘巍 |
2019/10/8-2020/1/7 |
| 008507.0F |
交银内核驱动 |
混合-积极配置型 |
杨浩 |
2020/1/8-2020/1/23 |
| 008314.0F |
上投摩根慧选成长 |
股票型 |
李德辉 |
2019/12/25-2020/1/17 |
| 008263.0F |
东方红品质优选两年定开 |
混合-保守配置型 |
孔令超 |
2019/12/30-2020/1/10 |
风险提示
- 政策收紧、贸易摩擦升级等可能带来市场大幅波动风险。
- 市场流动性变化、汇率波动、利率调整等因素可能影响基金收益。
