2月基金行业月度分析报告：协议落地疫情来袭，权益基金波动加剧国金证券-10页_719kb

2020年2月基金行业月度分析报告总结

核心内容概述

2020年1月，基金市场受到春节假期及新冠疫情的双重影响，市场波动加剧，基金业绩表现分化。整体来看，权益类基金震荡上行，而固收类基金多数收涨，商品型基金表现稳健。同时，基金发行情况呈现混合型基金主导，量化对冲基金重新进入市场，受到投资者关注。

主要观点

1. 基金业绩表现回顾

• 权益基金：股票型及混合-积极配置型基金平均涨幅均超3%，混合-灵活配置型基金平均涨幅为2.38%。量化-对冲策略型基金表现优异，平均收益达2.03%。
• 固收基金：完全债券型、短期债券型及债券指数型基金平均收益分别为0.43%、0.29%和0.46%；普通债券型及可转债基金平均收益分别为0.67%和1.17%。货币市场基金及商品型基金表现稳定，其中黄金基金平均涨幅为0.61%。
• 行业表现：TMT及医药生物板块表现突出，中小创涨幅优于主板。

2. 基金发行成立情况

• 发行规模：1月共新发基金86只，募集规模合计1665.63亿份。
• 混合型基金：成为发行主力，募集规模达853.86亿份，占总发行规模的一半以上。
• 百亿基金：汇添富大盘核心资产成立规模达113.2亿元，为今年首只百亿规模新基金；广发科技先锋募集规模达900多亿元，采取配售方式控制规模。
• 债券型基金：以中长期定开型债基为主，发行规模较上月有所回落。
• 股票指数型基金：募集规模位居第三，主要跟踪TMT行业指数。
• 量化对冲基金：时隔近三年重出江湖，成为市场关注焦点。

3. 基金发行及重点推荐

• 在发基金：共有90只基金处于发行期或即将进入发行期，其中股票型及混合型基金占比下降，纯债型基金占比小幅上升。
• 重点推荐基金：包括“鹏华价值成长”、“农银汇理策略趋势”、“南方内需增长两年持有”、“南方宝丰”、“景顺长城量化对冲策略三个月”、“富兰克林国海基本面优选”、“博时富信纯债”以及“博时产业新趋势”等。

4. 重要基金经理变更

• 基金经理变动：1月基金经理变动数量较上月有所增加。
• 重点变动：桂跃强卸任泰康均衡优选，由薛小波接任；张延闽卸任融通通乾研究精选，由邹曦接任；“嘉实3年战略配售”增聘谭丽；张康康卸任富国全球科技互联网，由张峰及宁君管理；李本刚卸任大成盛世精选，由魏庆国接任。

关键信息

• 市场回顾：1月A股震荡，受春节及疫情冲击，中小创表现优于主板。债市因流动性宽松上涨，黄金基金表现良好。
• 基金发行趋势：混合型基金发行规模增长，量化对冲基金重新进入市场，成为关注焦点。
• 市场要闻：
  • 28家基金公司自购旗下偏股基金，表明对A股市场信心。
  • 摊余成本法债基发行受限，每家公司仅一只可转型为摊余成本法债基。
  • 爆款基金频出，但提醒投资者理性看待，避免盲目追风。
  • 浮动管理费基金第二批或将获批，为基金公司提供新的收费模式。

结论

1月基金市场在政策利好与市场波动中呈现多元化表现。权益基金受TMT及医药生物板块推动，表现优于固收类基金，但疫情对市场情绪产生较大影响。固收类基金多数收涨，黄金基金表现稳健。混合型基金成为发行主力，量化对冲基金重新获得投资者青睐。基金公司自购行为显示对A股市场的信心，但投资者仍需理性看待基金业绩与产品特性。