19年10月公募基金行业月度分析报告：月度发行数量创新高，指数产品规模增长显著-20191010-国金证券-10页_1mb

2019年10月基金行业月度分析报告总结

一、核心内容概述

2019年9月，中国基金市场在政策利好和市场情绪回升的背景下，整体表现较为积极。基金发行数量和规模均创新高，其中股票指数型基金成为发行主力，且部分创新型主题指数基金表现突出。同时，固收类基金表现稳健，而商品型（贵金属）基金则因美联储降息政策影响出现回调。此外，市场见证了公募保本基金正式退出历史舞台，量化对冲基金迎来扩容，大盘宽基ETF产品布局加速，基金公司通过差异化策略提升市场竞争力。

二、主要观点

1. 基金业绩表现

• 权益类基金：多数收涨，股票型和混合-积极配置型基金平均收益分别为1.46%和1.24%，混合-灵活配置型及量化-量化选股型基金涨幅也均超1%。
• 固收类基金：表现相对稳定，完全债券型、短期纯债型基金平均收益分别为0.22%和0.27%，可转债型基金平均收益为0.33%。
• 商品型基金：受美联储鹰派降息影响，贵金属价格回落，商品型（贵金属）基金平均跌幅为3.23%。
• QDII及港股投资类基金：QDII基金平均收益为0.39%，港股投资类基金平均收益为0.84%。

2. 基金发行情况

• 发行数量：9月共新发基金118只，创今年单月新高，募集规模达1719.82亿份。
• 发行结构：股票指数型基金发行规模达608.63亿份，占比超三分之一；混合型基金和债券型基金募集规模也分别达到321.12亿份和513.89亿份。
• 重点产品：跟踪央企创新驱动指数和大湾区指数的基金发行规模居前；“华夏饲料豆粕期货ETF”是境内首只商品期货ETF基金，正式成立。

3. 基金市场趋势

• 市场偏好：发行市场更加关注债券的稳健收益，同时在主流宽基指数和创新型主题指数产品布局上持续增长。
• 重点推荐：建议关注“景顺长城创新成长”、“广发景安纯债”、“安信睿享纯债”、“鹏华丰庆”以及“兴全合泰”等在发基金。

4. 市场要闻

• 保本基金退出：公募保本基金正式退出历史舞台，标志着国内资管市场打破刚兑机制，实现平稳过渡。
• 量化对冲基金扩容：公募量化对冲基金在停滞三年后迎来扩容，多家基金公司上报并获得受理。
• 宽基ETF布局加速：基金公司积极布局大盘宽基ETF，形成差异化竞争格局，如华夏在上证50ETF、南方在中证500ETF、华泰柏瑞在沪深300ETF等均有突出表现。

三、关键信息

1. 基金经理变更

• 鹏华丰润：祝松、周恩源卸任，由刘太阳接任。
• 华宝资源优选：增聘丁靖斐为基金经理。
• 易方达恒益：王晓晨卸任，由胡剑与李一硕负责。
• 银华心怡：增聘张萍为基金经理。
• 诺德成长优势：增聘郭纪亭为基金经理。
• 新华行业轮换配置：增聘钟俊为基金经理。
• 易方达裕鑫：张清华卸任，由韩阅川接任。

2. 市场风险提示

• 宏观政策风险：货币政策收紧、中美贸易摩擦升温等宏观因素可能对市场形成风险。
• 利率风险与经济周期风险：可能对市场产生影响，导致价格波动，从而影响基金收益。

四、图表与数据支持

• 图表1：展示了申万行业指数9月涨跌幅居前板块。
• 图表2：显示了9月债券市场主要指数走势。
• 图表3：列出了9月各类型基金的业绩表现。
• 图表4：展示了9月权益类及FOF基金排名前五。
• 图表5：列出了9月固定收益类及商品类基金排名前五。
• 图表6：显示了基金历史发行情况对比。
• 图表7：展示了9月各类型基金成立情况。
• 图表8：列出了9月创新型产品申报受理情况。
• 图表9：展示了重点推荐在发基金信息。
• 图表10：列出了重要基金经理变更情况。
• 图表11：展示了即将进入发行期的新产品特点概况。

五、总结

9月基金市场在政策利好和市场情绪回升的推动下，整体表现积极。股票指数型基金成为发行主力，固收类基金表现稳健，商品型基金则因市场波动出现回调。市场迎来保本基金退出、量化对冲基金扩容及宽基ETF产品布局加速等重要变化，基金公司通过差异化策略提升竞争力。基金经理变更频繁，部分重点基金表现突出，建议投资者关注相关产品。整体来看，市场在调整中寻求新的增长点，基金行业持续创新与发展。