投中：中企IPO2017年7月统计报告201708_13页-1mb

中企IPO 2017年7月统计报告总结

核心内容

2017年7月，中国企业在全球资本市场的IPO活动呈现分化趋势，A股市场表现疲软，而港股市场则出现显著增长。整体来看，中企IPO数量和募资规模均有所波动，但金融和制造业仍是主要的IPO行业，广东省在数量和金额上均领先。

主要观点

• 整体市场表现
  2017年7月，共有54家中企完成IPO，募资总额为268.68亿元，整体保持稳步增长。然而，A股市场IPO数量和规模均出现下滑，环比分别下降16.7%和13.5%，而港股市场IPO数量则大幅增长，环比上升144%。

• 市场走势分析
  A股市场IPO数量和募资规模下滑，主要受证监会加强发行质量审核和市场监管的影响，IPO申请被否率上升。
  港股市场IPO数量激增，与A股监管趋严有关，部分原计划在A股上市的企业转向港股，导致港股IPO数量大幅增加。

• 行业与地区分布
  金融行业是本月IPO募资规模最大的行业，制造业则为发行数量最多的行业。
  广东省在IPO数量和募资金额上均居首位，中国香港地区紧随其后，但因上市企业多为规模较小的公司，整体募资金额较低。

• 重点案例
  中原银行（01216.HK）以73.5亿港元募资规模成为当月IPO之最，尽管上市首日面临破发风险，但仍是本月最大募资案例。
  电连技术（300679.SZ）以20.32亿元募资金额在A股市场表现突出，成为本月A股IPO募资金额最高的企业之一。

• VC/PE机构退出情况
  本月共有19家中企具有VC/PE背景，92家VC/PE机构基金实现账面退出。
  账面回报总额达到64.95亿元，环比翻倍，其中退出回报2亿元以上的案例集中在上交所和深交所创业板，电连技术的退出回报最高，达6.91亿元。

• 明星机构表现
  深创投作为国内实力最强的本土创投机构，本月有3家中企在深交所创业板成功上市，分别为英科医疗、华大基因和建科院，显示出其在医疗健康和IT领域的投资实力。

关键信息

• IPO数量与规模

  • 全球：54家，募资268.68亿元
  • A股：数量下降16.7%，规模下降13.5%
  • 港股：数量增长144%，规模增长不足10%

• 行业分布

  • 金融行业：募资金额最高
  • 制造业：企业数量最多
  • 医疗健康：最受资本青睐，华大基因、大参林等企业退出回报较高

• 地区分布

  • 广东：数量16家，募资74.39亿元
  • 河南：数量1家，募资63.52亿元
  • 中国台湾：新增2家上市企业，募资23.68亿元
  • 中国香港：数量9家，募资9.01亿元

• 退出回报

  • 账面回报总额：64.95亿元
  • 退出回报2亿元以上的案例：5家
  • 最高退出回报：电连技术（6.91亿元）

• 监管动态

  • 证监会加强IPO审核和市场监管，推动发行常态化。
  • 会议强调发展长期机构投资者、规范并购重组、完善退市制度、稳步扩大资本市场双向开放。

重点案例解读

• 中原银行

  • 行业：金融
  • 交易所：港交所主板
  • 募资金额：63.52亿元
  • 特点：河南最大城市商业银行，上市首日面临破发风险，但募资规模仍居首。

• 电连技术

  • 行业：IT
  • 交易所：深交所
  • 募资金额：20.32亿元
  • 退出回报：6.91亿元（琮碧秋实）

• 华大基因

  • 行业：医疗健康
  • 交易所：深交所
  • 募资金额：4.89亿元（高林资本）

• 大参林

  • 行业：医疗健康
  • 交易所：上交所
  • 募资金额：3.92亿元（鼎晖天津）

• 嘉泽新能

  • 行业：能源及矿业
  • 交易所：上交所
  • 募资金额：3.43亿元（高盛）

• 基蛋生物

  • 行业：医疗健康
  • 交易所：上交所
  • 募资金额：2.18亿元（维思捷宏）

总结

2017年7月中企IPO市场呈现明显的区域与行业分化，港股市场因A股监管趋严而迎来爆发式增长，而A股市场则持续下滑。金融与制造业成为主要IPO行业，广东省在数量和金额上均领先。VC/PE机构在医疗健康领域表现活跃，退出回报显著。深创投等明星机构在IPO市场中占据重要位置，推动了多个成功上市案例。整体来看，IPO审核趋严推进常态化，资本市场双向开放政策逐步落实。