20230207-国金证券-2023年2月权益基金投资策略报告_广泛布局成长_搭配均衡灵活应对机会扩散_16页_2mb

2023年2月权益基金投资总结

核心内容

2023年2月，A股市场处于中期底部区间，受益于国内政策红利期与海外紧缩预期缓和期的叠加效应，市场有望展开行情演绎。当前投资环境更加友好，经济复苏与美联储货币政策转向为权益市场带来积极变化。基金经理普遍对市场持乐观态度，认为2023年的投资机会将增加，建议广泛布局成长行业，搭配均衡灵活的基金应对机会扩散。

主要观点

1. 市场风格转变：市场风格从以估值修复为主逐步过渡到估值和业绩双支撑，中小盘成长风格有望占优。
2. 基金表现：1月市场普涨，各类权益型基金普遍实现正回报，其中资源、科技、新能源主题基金表现突出。
3. 基金经理观点：多数基金经理认为市场不利因素已开始改善，对成长板块、消费复苏、医药创新、新能源车智能化等领域持积极态度。
4. 行业机会扩散：随着政策驱动向基本面驱动的转变，投资机会将更加均衡，涵盖多个行业，如制造、消费、医药、新能源等。

关键信息

基金表现回顾

• 普通股票型基金上涨 $7.36%$
• 偏股混合型基金上涨 $6.71%$
• 灵活配置混合型基金上涨 $5.77%$
• 平衡混合型基金上涨 $3.74%$
• 偏债混合型基金上涨 $2.19%$

行业主题基金表现

• 资源主题基金平均涨幅 $9.41%$
• 科技主题基金平均涨幅 $9.04%$
• 新能源主题基金平均涨幅 $8.10%$
• 医药主题基金平均涨幅 $15.06%$
• 制造主题基金平均涨幅 $16.44%$

基金经理推荐

• 余懿（华商乐享互联）：注重组合多维度平衡，包括成长与价值、行业配置、风险与收益。
• 汇丰晋信核心成长A：月收益率 $16.05%$，由陆彬管理。
• 东吴移动互联A：月收益率 $16.44%$，由刘元海管理。
• 创金合信科技成长A：月收益率 $15.84%$，由周志敏管理。
• 国泰智能汽车A：月收益率 $12.28%$，由王阳管理。

基金投资策略

• 综合成长风格基金：广泛布局成长机会，重点配置电力设备、电子、新能源、汽车、医药生物等行业。
• 底仓均衡灵活基金：选择具备一定灵活性的基金，应对投资机会扩散，建议关注如广发策略优选、中银行业优选A、长信金利趋势等。

基金推荐

综合成长风格基金

1. 自上而下为主：华泰柏瑞积极优选、中邮未来新蓝筹、交银先锋、金鹰行业优势、银华盛利、长城优化升级A、华商智能生活A、新华鑫益C等。
2. 自下而上为主：泰达宏利睿智稳健A、长城环保主题、海富通中小盘、富国互联科技A、华富价值增长、广发制造业精选A、中银智能制造A等。
3. 自上而下与自下而上相结合：华宝生态中国、信诚新兴产业A、交银先进制造A、华安文体健康主题A、泰信竞争优选、华安制造先锋A、汇添富逆向投资A、广发鑫益、信达澳银产业升级等。

风险提示

• 海外加息进程加速
• 新冠疫情演绎情况
• 国内政策不及预期

结论

2023年2月，权益市场整体表现积极，基金经理普遍看好成长板块，建议广泛布局成长行业，搭配均衡灵活的基金应对投资机会的扩散。市场风格向中小盘成长倾斜，但需关注经济基本面的变化。行业机会多点开花，包括消费、医药、新能源、科技、军工等，基金经理的推荐基金涵盖了多种投资策略，以应对不同市场环境和投资需求。