20230831-国海证券-巨星农牧-603477.SH-2023半年报点评报告_生猪出栏稳定增长_短期低迷拖累业绩_5页_361kb

公司研究评级维持“买入”。报告显示，2023年上半年巨星农牧营收实现197.4亿元，同比增长293.9%，但受生猪行业低迷影响，归母净利润亏损34.8亿元，同比扩大。其中，第二季度亏损环比收窄，公司生猪出栏量稳定增长，饲料业务表现稳定，但皮革业务因市场需求下降亏损明显。公司育种技术优势突出，盈利预测调整为2023-2025年归母净利润138/297/183亿元，对应PE 96-73倍，维持“买入”评级，关注出栏量增长潜力。风险包括疫病、价格波动等。