20220612-国金证券-疫后复工跟踪系列_投资需求低迷_外贸物流改善_10页_1mb

报告摘要

文档总结：疫后复工跟踪系列报告第9期

核心内容

本报告为国金宏观联合数字未来Lab发布的“疫后复工跟踪系列”第9期，聚焦于当前复工复产情况、物流与人流恢复、以及相关政策对经济的影响。报告主要分析了全国范围内的感染人数变化、封控措施的减少、政策支持对供应链的促进作用，以及工业生产、外贸物流、城市出行和餐饮外卖等领域的恢复情况。

主要观点

1. 疫情趋势与政策支持

全国新增感染人数有所回升，但多数省市仍呈现回落趋势，内蒙古、北京、辽宁等地感染人数增加。
本周采取封控措施的地区减少，涉及地区GDP占比较上周回落3个百分点。
国务院及多地政府加快出台促进产业链供应链稳定的政策，重点在于解除防疫通行限制，加强交通物流保障。

2. 生产活动恢复情况

部分工业生产活动恢复加快，如炼油厂开工率提升0.73个百分点至64.4%，高炉开工率提升0.8个百分点至60.3%。
水泥库容比连续7周上涨，本周提升3.3个百分点至72.9%，但水泥价格指数持续回落，周环比下降1.5%。
一线城市商品房成交面积显著回升，周环比上涨39.7%，但土地成交面积明显回落。

3. 物流与人流恢复情况

全国卡车物流强度较上周下降9.2%，其中东北地区下降幅度较大，而上海则因疫后修复提升37.8%。
快递物流恢复强度分化，一线城市回升3%，二线城市回落5.5%。
长三角海域船舶数量减少1.9%，航行速度提升8.4%；集装箱船数量减少6.8%，航行速度提升9.7%。
上海港口最大堵港时长显著下降47.4%，预计到港量周环比提升2.3%。
地铁客流量总体显著恢复，全国9个主要城市合计上涨22.18%，其中上海地铁客流量周环比上涨310.5%。

4. 餐饮与外卖恢复情况

全国城市餐饮恢复强度分化，一线城市回升11.3%，二线、三线城市分别回落0.3%和2.1%。
外卖恢复强度普遍回升，一线城市回升3.7%，新一线城市回升2.1%，二线城市回升1.5%，三线城市回升2.1%。

关键信息

政策方向：政策重心正从疫情防控向稳经济倾斜，多地出台措施优化营商环境、保障物流畅通、促进经济恢复。
区域差异：不同地区在感染人数、物流恢复、城市出行等方面存在明显差异，一线城市恢复力度较强，部分二线城市仍面临压力。
数据表现：部分生产活动如炼油、高炉、水泥库容等持续改善，但水泥价格回落，显示市场需求仍偏弱。
风险提示：报告指出需关注疫情反复超预期的风险，以及数据统计可能存在的误差或遗漏。

图表目录（摘要）

图表1：全国本土新增感染人数有所回升
图表2：内蒙古感染人数明显增加
图表3：上海单日新增感染人数维持低位
图表4：上海风险人群排查感染人数维持低位
图表5：本周部分封控省市GDP占比
图表6：本周部分实施全员核酸检测城市及检测轮次
图表7：政策重心由疫情防控向稳经济倾斜
图表8：炼油厂开工率较上周提升
图表9：高炉开工率持续提升
图表10：本周水泥库容比快速上行
图表11：全国水泥价格指数持续回落
图表12：30大中城市商品房成交面积快速增长
图表13：100大中城市成交土地占比面积下降
图表14：全国卡车物流强度较上周显著回落
图表15：华北地区卡车物流强度分化
图表16：东北地区卡车物流强度回落
图表17：华东地区中上海卡车物流强度明显提升
图表18：全国快递物流恢复强度有所分化
图表19：上周全国整车货运物流指数回落
图表20：多数省市整车货运流量指数回落
图表21：长三角海域船舶数量减少、航行速度提升
图表22：集装箱船舶数量减少、周平均航行速度提升
图表23：上海港口未来30天预计到港量提升
图表24：关键港口最大堵港时长显著下降
图表25：本周9城地铁客运量总体快速增长
图表26：全国各线城市出行恢复强度有所分化
图表27：全国各线城市餐饮恢复强度略有提升
图表28：全国各线城市外卖恢复强度略有提升

风险提示

疫情反复超预期，可能对经济恢复造成扰动。
数据统计可能存在误差或遗漏，需谨慎参考。

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