20220522-国金证券-疫后复工跟踪系列_产需修复分化_人流有所恢复_9页_1mb

报告摘要

本报告为国金宏观联合数字未来Lab发布的疫后复工跟踪系列第6期，重点分析了全国及上海地区在疫情后复工复产、物流恢复、城市出行与消费情况的最新进展，并对相关风险进行了提示。

全国感染人数显著下降：本周全国本土新增感染人数为7543人，环比下降57%；多数省市感染人数回落，仅四川、吉林、天津等少数地区出现增长。
封控措施持续减少：本周全国封控地区涉及12省市、1.7亿常住人口，GDP占比为19.4%，较上周下降0.6个百分点。
政策支持复工：国务院对保通保畅工作进行统筹部署，证监会发布23项政策支持受疫情影响严重的地区和行业恢复发展，上海明确复工复产规划，计划6月1日后全面推进。
生产活动修复分化：
- 炼油厂开工率显著提升，达58.8%，环比上升6.1个百分点。
- 唐山高炉开工率与上周持平。
- 独立焦化厂焦炉生产率回落0.1个百分点至82.7%。
- 全国水泥价格指数下降0.3%至163.2，东北地区水泥价格开始回落。

全国卡车物流强度基本持平：本周全国卡车物流强度为14.1，与上周持平；东北地区物流强度回升，吉林回升幅度最大，达16%；华北地区物流强度分化，北京回升6%，山西、河北回落。
长三角船舶活动回落：长三角海域船舶周平均数量为890艘，环比减少6.5%；航行周平均速度为4.1节，环比下降4.3%。
港口活动逐步恢复：上海港口集装箱船只数量和总装载量在5月初有所回升。
地铁客流量回升：全国9个主要城市地铁客运量合计环比上升3.6%；郑州增长显著，达178.6%；广州增长15.6%；北京则下降31.9%。
商圈客流量稳中有升：四线城市商圈客流量相对较高，一线、二线城市及三线城市客流量小幅回升。
消费表现分化：
- 餐饮与外卖恢复强度回落，其中三线城市下降幅度较大。
- 海底捞歇业率有所回落，流水恢复强度回升，但上海和北京表现不佳，福建等地恢复较好。
- 4月电商平台消费普遍下降，天猫GMV同比下降20.4%，京东9.1%，拼多多5.9%；化妆品、个人护理、纺织服装等消费品类回落最为明显。