20231126-德邦证券-环保与公用事业周报_广东2024年电力交易方案出台_欧盟加大绿氢补贴力度_20页_1mb

环保与公用事业行业周报摘要

1. 行情回顾

   • 本周申万公用事业指数下跌0.64%，环保行业指数下跌0.21%。
   • 公用板块中燃气涨幅最大（+158%）；环保板块中环保设备涨幅最大（+124%）。

2. 行业动态与政策

   • 环保：
     1. 生态环境部启动低效失效污染治理设施排查，重点淘汰低效技术，推荐监测仪器企业（聚光科技、皖仪科技、雪迪龙），建议关注清新环境。
     2. 云南推进黑臭水体治理，泰国目标2025年水环境优良比例达66.7%，推荐水处理企业（中原环保）及生态修复公司。
   • 公用：
     1. 国家能源局公布1-10月电力数据：太阳能、风电装机增速较快，核电发电量显著增加。欧盟加大绿氢补贴，支持可再生氢成本下降。
     2. 广东省发布2024年电力市场交易政策：交易规模扩大至6000亿千瓦时，火电容量电价补贴稳定盈利能力，风电光伏全面参与市场交易。

3. 投资建议

   • 重点推荐：
     • 节能环保、再生资源板块（国林科技、倍杰特）；
     • 新能源转型企业（中国核电、华电重工、南网科技）；
     • 区域龙头（九丰能源、穗恒运A）。
   • 关注细分领域：储能、绿氢、节能技术及区域水务布局。

4. 风险提示

   • 政策推进不及预期、市场竞争加剧及国际局势影响。

数据亮点：

• 广东2024年电力交易规模增长76%，风电、光伏装机容量合计增速超80%。
• 煤电容量电价补贴支撑火电盈利，绿电交易政策利好市场化运营企业。