20240225-德邦证券-环保与公用事业周报_电力辅助服务市场价格机制出台_火电及灵活性改造有望受益_18页_1mb

总结

市场表现

• 板块表现：本周申万（2021）公用事业行业指数上涨44%，环保行业指数上涨62%。
• 子板块：
  • 环保：水务上涨20%，大气治理上涨95%，其他类别有显著增长。
  • 公用：热电上涨72%，新能源发电上涨47%，水电上涨49%。

政策与行业动态

1. 环保动态：

   • 国务院发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》，推动资源再生，重点推荐【英科再生】、【旺能环境】等公司。
   • 江苏省2024政府工作报告提出污染防治攻坚，推荐【中原环保】、【雪迪龙】等环境监测公司。
   • 国家发改委、国家能源局出台《电力辅助服务市场价格机制通知》，推动火电灵活性改造，重点推荐【华能国际】、【西子洁能】。
   • 云南电力供需紧张，预计2024年电量缺口约270亿千瓦时，推荐【国能日新】、【华能水电】。

2. 能源政策：

   • 2024年新能源装机将首次超过煤电，占比达40%。
   • 国家能源局强调新能源消纳责任权重，推动清洁能源消纳。

投资建议

• 环保与节能板块：推荐【国林科技】、【倍杰特】，关注【冰轮环境】、【高能环境】等。
• 新能源与能源转型：推荐【南网科技】、【中国核电】等，关注风电、光伏及储能相关企业。

风险提示

• 项目推进不及预期
• 竞争加剧
• 政策执行风险
• 电价波动
• 国际政治局势变化