保险行业2022保险资产管理年度报告：扎根主业，抢滩蓝海，逐鹿大资管时代-20230402-华宝证券-40页_1mb

报告摘要

2022年保险资产管理年度报告总结

核心内容概览

2022年，中国保险行业在政策引导和市场发展双重推动下，整体呈现稳中有升的发展态势。保险资金运用余额增长7.83%，行业总资产规模达27.15万亿元，增速回升。资产配置仍以固收类为主，同时另类投资产品总体规模仍超万亿元，重点布局于服务国家战略、关系国计民生的领域。保险资产管理公司积极拓展业务，推动产品创新，提升服务实体经济和养老市场的能力。

主要观点

行业规模与资产配置：保险行业总资产规模和资金运用余额均实现增长，资产配置仍以固收类为主，但逐步向多元化发展。
保费收入：2022年原保费收入4.70万亿元，同比增长4.58%，其中寿险保费收入增长显著，对整体保费收入增长贡献较大。
另类投资：债权投资计划数量和规模有所减少，但股权投资计划和保险私募基金注册数量和规模增长，显示保险资金对新兴领域的关注。
政策支持：保险业政策聚焦疫情防控、服务实体经济、养老市场和绿色发展，推动行业高质量发展。
产品创新：保险业在健康险、养老金融、绿色保险等领域推出新产品，以满足多样化市场需求。
治理与监管：加强公司治理，防范金融风险，提升消费者权益保护水平。

关键信息

1. 行业规模与资产配置

总资产规模：截至2022年底，保险行业总资产达27.15万亿元，同比增长9.08%。
资金运用余额：2022年保险资金运用余额为25.05万亿元，同比增长7.83%，增速与2021年基本持平。
资产配置结构：银行存款占比11.32%，债券占比40.93%，股票和证券投资基金占比12.71%，其他资产占比35.05%。固收类资产仍为主力，但配置结构逐步多元化。

2. 保费收入情况

原保费收入：2022年原保费收入为4.70万亿元，同比增长4.58%，其中财产险保费收入增长8.92%，人身险保费收入增长3.06%。
寿险与健康险：寿险保费收入增长4.02%，健康险增长2.44%，人身意外伤害险下降11.32%，拖累人身险整体增速。
投连险与万能险：投连险新增交费规模下降68.20%，万能险保费收入同比下降13.20%。

3. 另类投资产品

累计登记（注册）：2022年底累计登记（注册）债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金共2882只，规模达6.33万亿元。
注册规模：全年注册529只，合计规模10507.21亿元，较2021年减少5.37%和6.78%。
投向领域：主要布局于水利、交通、能源、物流、市政建设等关系国计民生的领域，其中基础设施债权投资计划占47.17%。

4. 保险行业政策回顾

疫情防控：保险业在保通保畅、复工达产、保障民生等方面发挥重要作用，出台多项政策支持物流、企业复工和民生保障。
服务实体经济：聚焦国家治理、乡村振兴、制造强国等领域，通过债权、股权、资产支持计划等形式支持重大战略实施。
养老市场：推动养老第三支柱发展，出台多项政策支持个人养老金制度，鼓励商业养老金融产品创新。
产品升级创新：推进健康险、养老金融、绿色保险产品创新，满足多层次、多领域的保障需求。
治理与监管：加强公司治理、关联交易监管、消费者权益保护，防范金融风险，提升行业规范性。

5. 保险资产管理行业发展

投行业务：全年累计发起注册债权和股权投资计划508只，合计规模9288.93亿元；注册保险私募基金21只，合计规模1218.28亿元。
资产管理业务：组合类保险资产管理产品收益率整体低迷，企业年金加权平均收益率首次出现负值；个人养老保障体系建设取得进展，专属商业养老保险扩容，商业养老金问世。
保险系公募业务：规模增速转负，新发产品偏好债券型，显示市场对稳定收益产品的需求增加。

展望与建议

资产管理能力提升：保险资产管理公司需转变买方心态，提升服务能力和市场化竞争力。
聚焦养老市场：推动产品高质量创新发展，积极参与养老市场建设，满足多样化养老需求。
服务重大战略：加快保险资管绿色化、科技化、数字化建设，服务碳达峰碳中和、科技强国、数字中国等重大战略。
风险提示：本报告不涉及市场观点，分析不构成投资建议，需谨慎对待。

图表与数据支持

图表目录：涵盖行业总资产、保费收入、资金运用余额、另类投资产品注册情况等关键指标。
数据来源：中国银保监会、保险资管业协会、中保登公司等权威机构，为报告提供详实数据支撑。

总结

2022年保险资产管理行业在政策支持和市场发展双重驱动下，保持稳健增长态势，资产配置结构逐步优化，产品创新不断推进，服务实体经济和养老市场的能力显著提升。未来，保险资管行业需进一步加强资产管理能力，推动产品高质量创新，服务国家重大战略，实现绿色化、科技化、数字化转型，以应对日益复杂的市场环境和政策要求。

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