20240910-国联证券-东方电气-600875.SH-在手订单饱满_提质增效回报股东_6页_1mb

东方电气（600875）公司总结

东方电气于2024年发布半年报，半年报告期内营业收入达到33457亿元，较去年同期增长118%，归母净利润虽然份额有所下降，但剔除投资收益后的净利仍保持明显增长。2024年第二季度单季营收与净利润均有大幅增长。

报告表明公司在手订单充足，尤其在清洁高效能源装备和可再生能源领域增长显著。公司为进一步提高股东回报，提出“提质增效重回报”行动方案，包括提高分红比例等措施。

基于火电、核电行业高景气度，研究机构预测公司未来三年的净利润增长率均超过200%，营业收入和净利润的复合增长率达到153%以上。维持“买入”评级，给予99至73倍的动态市盈率区间。

报告也指出主要风险包括机组建设进度、市场竞争加剧及订单交付节奏对利润的影响。