20210613-太平洋-电气设备行业周报_新能源汽车5月销量保持高增_新能源上网电价政策超预期_16页_1mb

新能源汽车与新能源发电行业总结

核心内容

新能源汽车与新能源发电行业在2021年5月继续保持强劲增长态势，显示出对绿色能源转型的持续推动和市场潜力。新能源汽车销量显著上升，同时美国等国家也加大了对锂电产业的投资力度。新能源发电方面，光伏和风电行业在政策支持和市场需求的双重驱动下，展现出良好的发展预期。

主要观点

新能源汽车

• 销量增长：5月国内新能源汽车销量达到21.7万辆，同比增长160%；其中新能源乘用车销量20.4万辆，同比增长169%。
• 海外市场表现：欧洲核心五国新能源车注册量共计9.75万辆，同比增长313%，显示出强劲的市场需求。
• 政策支持：美国发布锂电蓝图2021-2030，推动锂电产业发展。
• 动力电池装机量：5月国内动力电池装机量为9.8GWh，同比增长178%，显示出行业快速扩张。
• 投资建议：建议关注动力电池、正极材料、隔膜、负极材料、电解液及辅材等细分领域的优质企业，如宁德时代、亿纬锂能、当升科技、恩捷股份、天赐材料等。

新能源发电

• 光伏行业：上海SNEC展会期间观望气氛浓厚，硅料价格暂时持稳。由于终端需求影响，电池厂和垂直整合厂开工率下调，市场博弈持续。
• 风电行业：广东省发布《促进海上风电有序开发和相关产业可持续发展的实施方案》，明确到2025年底累计建成投产装机容量达到1800万千瓦，补贴周期延长至2022-2024年，显示出对风电行业的重视。
• 政策影响：国家发展改革委发布《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》，明确新建项目直接执行当地燃煤发电基准价，有利于风光发电产业的发展。
• 投资建议：建议关注一体化公司、硅料、硅片、逆变器、光伏玻璃、胶膜等环节的龙头企业，如隆基股份、晶澳科技、通威股份、中环股份、阳光电源、福莱特、福斯特等。

关键信息

• 行业趋势：新能源汽车和新能源发电行业整体保持增长，尤其是新能源汽车市场表现尤为突出。
• 市场动态：光伏行业硅料价格稳定，但市场观望情绪浓厚；风电行业因政策支持，装机目标上调，补贴周期延长。
• 政策导向：国家对新能源产业的支持力度加大，尤其是新能源上网电价政策的调整，有助于推动风光发电产业的快速发展。
• 风险提示：需关注宏观经济下行、新能源汽车政策、电改政策及新能源政策不及预期等风险。

数据跟踪

新能源汽车价格数据

• 钴：电解钴价格35.3万元/吨，周跌幅0.6%。
• 锂：电池级碳酸锂价格8.8万元/吨，氢氧化锂价格9.2万元/吨，价格保持稳定。
• 镍：硫酸镍价格3.65万元/吨，价格持平。
• 锰：电解锰价格1.71万元/吨，价格持平。
• 正极材料：三元523正极材料价格15.15万元/吨，磷酸铁锂正极价格5.1万元/吨。
• 负极材料：天然石墨（中端）价格3.6万元/吨，人造石墨（中端）价格4.85万元/吨。
• 电解液：六氟磷酸锂价格31.5万元/吨，电解液价格7.5万元/吨。

光伏价格数据

• 多晶硅：价格在225元/公斤左右，价格持稳。
• 硅片：价格在5.030元/片左右，市场博弈持续。
• 电池片：价格在1.05-1.09元/瓦之间，高价区段订单减少。
• 组件：价格在1.75-1.8元/瓦之间，海外价格在0.24-0.255元/瓦之间。

投资建议

• 新能源汽车：建议关注动力电池、正极材料、隔膜、负极材料、电解液及辅材等细分领域的优质企业。
• 新能源发电：建议关注一体化公司、硅料、硅片、逆变器、光伏玻璃、胶膜等环节的龙头企业。
• 工控储能：建议关注行业龙头公司，如汇川技术，以及新型储能发展的相关机会。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济下行可能影响行业整体表现。
• 政策风险：新能源汽车政策、电改政策及新能源政策不及预期可能带来不确定性。
• 市场风险：市场供需变化可能导致价格波动，需关注上下游博弈情况。