2017-稀土永磁乘上新能源汽车_8页-1mb

稀土永磁行业分析与股票组合总结

核心内容

本总结聚焦于稀土永磁行业，特别是其在新能源汽车等领域的应用前景，以及重点个股**北方稀土（600111）和正海磁材（300224）**的投资价值。同时，简要介绍了“股票组合（一）”的持仓情况和收益率表现。

主要观点

1. 稀土永磁材料的重要性

• 稀土永磁材料是稀土应用中占比最高的领域，约占50%。
• 高性能钕铁硼材料是目前工业化生产中性能最佳的永磁材料，广泛应用于永磁电机。
• 永磁电机相较于传统励磁电机具有体积小、重量轻、效率高、节能等优势，广泛应用于风电、电梯、空调、VCM（硬盘、DVD）、汽车EPS、新能源汽车驱动电机等领域。

2. 新能源汽车推动稀土永磁需求

• 新能源汽车采用永磁同步电机，相比传统异步电机，其空载无功节电约80%，有功节电约20%，显著提升续航能力。
• 永磁电机在新能源汽车中应用广泛，单台乘用车对烧结钕铁硼的需求约为2kg，未来年需求量将达几千吨。
• 随着新能源汽车的普及，稀土永磁材料需求将持续增长。

3. 稀土资源与行业政策

• 中国稀土储量约为5500万吨，占全球50%，其中内蒙古白云鄂博储量占全国**90%**以上。
• 自2016年起，国家实施稀土“十三五”规划，推动六大稀土集团整合全国稀土资源，形成科学规范的现代企业治理结构。
• 通过限制开采、提高出口关税、打击非法开采等政策，稀土价格逐步回升，行业进入高附加值发展阶段。

关键信息

1. 稀土永磁材料应用领域

• 风电：永磁电机效率高，适用于风力发电设备。
• 电梯：永磁同步电机便于安装、节能、寿命长。
• 空调：永磁变频空调具有高能效比，逐步取代传统空调。
• 消费电子：如硬盘、DVD等设备广泛使用永磁材料。
• 新能源汽车：驱动电机和EPS系统是永磁材料的主要应用方向。

2. 重点公司分析

北方稀土（600111）

• 行业地位：中国乃至全球最大的稀土生产、科研、贸易基地，行业龙头。
• 资源优势：拥有全球最大的稀土矿——白云鄂博稀土矿，储量约4300万吨。
• 产品链：涵盖稀土原材料、功能材料、应用产品等，市场占有率国内领先。
• 投资建议：预计2017、18、19年EPS分别为0.06、0.10、0.14元/股，推荐。

正海磁材（300224）

• 主营产品：高性能钕铁硼永磁材料，以及永磁电机。
• 技术优势：拥有自主知识产权的ZHOFP技术，可生产多种高端磁体。
• 市场拓展：通过收购上海大郡，进入永磁电机业务，成为国际性企业供应商。
• 投资建议：预计2017、18、19年EPS分别为0.36、0.48、0.60元/股，推荐。

3. 股票组合（一）

• 持仓规则：单只个股持仓不超过总资产的20%。
• 持股明细：
  • 高德红外（002414）：买入日期2016-6-8，买入价格24.46元，当前价18.01元，仓位12%。
  • 华兰生物（002007）：买入日期2017-5-10，买入价格34.61元，当前价29.93元，仓位16%。
• 收益率统计：
  • 初始资金：100万元
  • 当前总资产：153.20万元
  • 组合收益率：53.20%

结论

稀土永磁材料作为高科技产业的重要资源，其在新能源汽车、电梯、空调等领域的广泛应用，为行业带来广阔的发展前景。随着国家政策对稀土资源的保护和优化，行业整体向高附加值方向发展。北方稀土和正海磁材作为行业龙头，具备较强的资源优势和技术实力，未来业绩有望持续增长。股票组合（一）在2017年7月12日取得**53.20%**的收益率，表现良好。投资者应关注稀土永磁行业的长期发展，把握市场机遇。