2018年-投中研究院_投中统计4月新三板港股落地挂牌企业整体业绩快速增长_21页_1mb

新三板与港股市场动态总结（2018年4月）

核心内容

2018年4月，新三板市场整体表现呈现以下特点：

• 市场总市值持续下滑，半年内减少超一万亿。
• 新三板挂牌公司整体业绩保持快速增长，进入存量市场阶段。
• 定增市场遇冷，募资规模大幅下降，环比下降43.32%。
• 新三板与港股市场合作深化，签署合作谅解备忘录，为新三板企业提供港股上市机会。
• 三板指数持续下跌，市场交易活跃度较低。

主要观点

1. 市场概况

• 2018年4月新三板挂牌总数达到11382家，新增挂牌企业21家，均为集合竞价转让交易方式。
• 当月净减少198家企业，摘牌数量创新高。
• 新增挂牌企业中，10家营收过亿，7家净利润超千万。
• 制造业和IT行业仍是挂牌企业的主要行业，广东地区仍是挂牌企业数量最多的地区，浙江与北京挂牌企业数量持平。

2. 年报披露情况

• 新三板挂牌公司整体保持高质量快速发展态势。
• 2017年年报数据显示，新三板企业营收同比增长21.21%，净利润同比增长14.69%。
• 非金融企业营收和净利润分别同比增长21.12%和17.79%，增速较去年有所提升。
• 76.44%的企业实现盈利，其中844家小型企业成长为大、中型企业，48家微型企业成长为小型企业。

3. 定增市场表现

• 4月定增次数为169次，募资总额57.57亿元，环比下降43.32%。
• 70家新三板企业获得VC/PE支持，融资金额达30亿元，占定增总额的52.05%。
• 医疗健康、制造业、IT行业获得较多资本支持，合计占比约50%。
• 创新层企业定增募资19.35亿元，占总额的32.03%，低于去年同期水平。
• 君实生物以2.99亿元募资额位居榜首，主要用于临床研究和产业化基地建设。

4. 本月热点：新三板+港股

• 2018年4月21日，全国股转公司与香港交易及结算所有限公司签署合作谅解备忘录。
• 备忘录允许新三板挂牌企业申请在港股上市，无需终止新三板挂牌。
• 该政策有助于改善新三板融资环境，吸引更多资本入驻。

关键信息

• 市场总市值：持续下滑，半年内减少超一万亿。
• 新增挂牌企业：21家，均为集合竞价转让交易方式，其中10家营收过亿，7家净利润超千万。
• 年报表现：新三板企业整体营收和净利润均实现增长，盈利面达76.44%。
• 定增募资：4月募资总额57.57亿元，环比下降43.32%，VC/PE支持率达52.05%。
• 行业分布：医疗健康、制造业、IT行业获得较多资本支持，传统行业支持率较低。
• 创新层企业：定增募资19.35亿元，占总额的32.03%，创新层企业调整期接近。
• 港股合作：新三板企业可申请港股上市，无需终止挂牌，有利于资本运作和对接境外资本。

总结

2018年4月，新三板市场整体表现疲软，总市值持续下滑，但企业业绩仍保持较快增长。定增市场遇冷，募资规模大幅下降，但VC/PE支持仍集中在医疗健康、制造业、IT行业。新三板与港股合作深化，为市场带来新的融资机遇。尽管市场交易活跃度较低，三板指数持续下跌，但企业盈利能力和成长性表现良好，展现出较强的市场韧性。