2018年-投中研究院_投中统计5月三板做市创年内新低创新层名单正式公布_11页_1mb

新三板市场5月运行情况总结

核心内容概述

2017年5月，新三板市场整体运行情况呈现以下特点：

• 新增挂牌企业数量为164家，终止挂牌33家，累计增加131家，环比上涨45.56%。
• 总股本达6505.14亿股，环比增长2.61%；总市值为47863.3亿元，环比上涨8.13%。
• 市场平均市盈率降至27.36倍，环比下降7.32%。
• 本月成交35.56亿股，成交金额201.13亿元，环比成交金额微涨0.22%。
• 定向增发238次，募资88.71亿元，环比下降28.51%；发行均价降至每股5.17元。
• VC/PE机构参与定增金额达41.12亿元，占5月总募资金额的46.36%。

主要观点与关键信息

市场规模与结构

• 截至2017年5月31日，新三板总挂牌企业为11244家，其中1564家采用做市转让，9680家采用协议转让。
• 今年共有1329家企业入围创新层，其中710家新晋创新层，321家被调出创新层，9915家处于基础层。
• 市场行业分布多样化，制造业和IT行业仍是新增挂牌企业的主力，合计占比47.56%。
• 地域分布上，广东省以28家新增企业居首，江苏、北京、上海等地紧随其后。

成交与市场表现

• 5月成交金额201.13亿元，其中做市转让成交额为70.53亿元，环比下降22.93%；协议转让成交额为130.61亿元，环比增长19.62%。
• 做市指数5月收于1075.41点，创年内新低，逼近历史低点1073.46点，月内跌幅达6.15%。
• 三板成指小幅上涨0.42%，整体市场呈震荡走势。

定增与VC/PE参与情况

• 5月共有91家挂牌企业获得VC/PE机构融资，金额达41.12亿元，环比下降33.25%。
• VC/PE资金主要集中在IT行业（27.15%）和化学工业行业（14.02%），合计占比41.17%。
• 地域上，湖北地区获得VC/PE资金支持最多，占比24.33%，金额达10亿元；北京地区紧随其后，占比12.62%，金额为5.19亿元。
• 本月VC/PE参与定增的十大案例中，易点天下以6.39亿元居首，润丰股份以3.998亿元位列第二。

创新层名单公布

• 5月21日初筛名单为1329家公司，5月31日正式公布创新层名单为1393家公司，比初筛名单多出64家。
• 铭软件股份有限公司自愿放弃进入创新层，被调整出创新层。
• 常州第六元素材料科技股份有限公司、东海证券股份有限公司、国义招标股份有限公司、上海大汉三通通信股份有限公司因监管问题被调整出创新层。
• 创新层企业成交金额为102.80亿元，成交数量为11.55亿股；基础层企业成交金额为98.33亿元，成交数量为24.02亿股。

重大事项

1. 创新层名单正式公布：创新层企业数量有所增加，但部分企业因自愿退出或监管问题被调出。
2. 挂牌私募机构自查整改：自2016年5月通知发布后，部分挂牌私募机构已完成自查整改，股转公司正在进一步明确相关报告内容与格式。
3. 做市指数创年内新低：三板做市指数连续两个月下跌，5月收于1075.41点，接近历史低点。

数据亮点

• 新增挂牌企业：广东省新增企业最多，占比17.07%；制造业和IT行业合计占比47.56%。
• 定增融资：5月定增募资金额88.71亿元，环比下降28.51%；VC/PE支持金额占比达46.36%。
• 成交额结构变化：协议转让成交额显著增长，占总成交额的64.86%，而做市转让成交额占比下降。
• 重点企业表现：易点天下、润丰股份等企业在定增融资中表现突出，显示出市场对高成长性企业的关注。

市场趋势

• 5月市场整体呈现“做市下跌、协议回暖”的格局，表明市场活跃度向协议转让倾斜。
• 创新层名单公布后，市场对优质企业识别和筛选更加严格，反映出监管层对市场质量的重视。
• 私募机构自查整改工作基本完成，为市场稳定提供了基础保障。

数据来源与说明

• 数据来源于全国中小企业股份转让系统及投中信息旗下数据产品CVSource。
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