20180212-万联证券-融资融券策略周刊_市场暴跌_两融余额继续下降_9页_756kb

万联证券研究所融资融券策略周刊总结

核心内容

本周刊分析了2018年2月9日沪深两市融资融券市场情况，指出市场在节前恐慌情绪和外围市场压力下出现大幅下跌，两融余额持续下降。重点分析了市场整体表现、行业与个券数据，以及分支机构对当前市场的策略建议。

主要观点

市场整体表现

• 两融余额：截至2018年2月9日，沪深两市两融余额为10122.69亿元，环比下降4.3%。
• 融资余额：环比下降4.26%，显示市场融资需求减弱。
• 融券余额：环比下降13.05%，融券行为进一步收缩。
• 融资净买入额：上周融资净买入额为-448.25亿元，市场情绪偏空。

指数表现

• 上证指数：上周下跌9.60%，年初以来跌幅为5.36%。
• 中小板指数：下跌6.80%，年初以来跌幅为10.05%。
• 创业板指数：下跌6.46%，年初以来跌幅为9.14%。
• 市场风格切换：大蓝筹跌幅惨重，中小创个股在波动中出现逆势走强，市场风格有所切换。

行业表现与策略建议

• 抗跌板块：消费类板块如定制家具、传媒、旅游等因存在景气预期而表现相对坚挺。
• 策略建议：建议关注大消费、大周期及大金融板块中的优质成长机会，挖掘消费链和科技成长产业中具有复苏预期或高景气度的行业及公司。

关键信息

两融市场数据

• 融资余额排名：

  • 中国平安：2,342,333万元，占流通市值3.36%
  • 兴业银行：1,749,824万元，占流通市值5.16%
  • 京东方A：1,549,855万元，占流通市值8.82%
  • 民生银行：996,420万元，占流通市值4.07%
  • 中信证券：942,103万元，占流通市值5.53%

• 融券余额排名：

  • 贵州茅台：13,248万元
  • 中国平安：10,864万元
  • 兴业银行：3,517万元
  • 京东方A：2,212万元
  • 民生银行：1,898万元

• 融资净买入额排名：

  • 宝钢股份：42,129万元
  • 华夏幸福：18,660万元
  • 海澜之家：17,761万元
  • 陕西煤业：16,578万元
  • 用友网络：13,551万元

• 融资余额大幅变化异动排名：

  • 海澜之家：融资余额增长107.12%
  • 洽洽食品：增长61.69%
  • 宝钢股份：增长27.74%
  • 宁波银行：增长16.41%
  • 中信银行：增长15.94%
  • 小天鹅A：增长15.78%
  • 卫星石化：增长11.12%
  • 陕西煤业：增长9.95%
  • 建发股份：增长7.78%
  • 光线传媒：增长7.71%

分支机构观点

万联证券花都公益路证券营业部

• 市场在美股暴跌压力下出现恐慌性下跌，上证指数一度跌破3100点。
• 建议重仓者利用反弹收缩仓位，轻仓者择机加仓做差价，保持中性仓位进行防御。
• 中长线关注业绩托底、估值合理的被错杀品种，避免杠杆和质押困扰。

万联证券广州农林下路证券营业部

• 市场再次大幅下跌，权重蓝筹断崖式下挫，创业板虽抗跌但未探底。
• 周末IPO暂停消息为市场提供企稳机会，建议低仓位参与优质成长股的反弹。

免责声明

• 本策略周刊由万联证券股份有限公司制作及发布，仅供客户使用。
• 信息基于公开资料，力求准确但不保证其完整性。
• 文中观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 投资者需自行承担风险，本报告不承担由此引发的任何损失责任。
• 禁止未经授权复制、转发或公开传播本报告内容。

联系方式

• 联系人：常丹丹
• 电话：021-60883482
• 传真：021-60883484
• 邮箱：changdd@wlzq.com.cn
• 地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦602-603