20180624-华泰证券-融资融券周报_市场下跌_两融余额下行幅度较大_7页_837kb

量化投资周报总结（2018年06月24日）

核心内容

本周A股市场整体呈现下跌趋势，主要指数跌幅均超过4%，其中创业板指跌幅最大，达到-5.60%。市场情绪较为谨慎，融资融券余额出现明显下降，表明市场参与者对后市信心不足。同时，ETF市场中，易方达创业板ETF和华安创业板50ETF的融资净买入额位居前列，显示出市场对创业板的关注度相对较高。

主要观点

• 市场整体表现：
  A股市场整体下跌，上证综指、深证成指、万得全A、中小板指和创业板指均出现不同程度的下跌，跌幅均在4%以上。其中，创业板指跌幅最大，为-5.60%。上证50和沪深300跌幅相对较小，分别为-3.16%和-3.85%，显示出大盘股相对抗跌。

• 融资融券市场趋势：
  沪深两市融资余额和融券余额均出现下降，周环比增速分别为-3.17%和-4.80%。融资净买入额占比下降，仅有8%的股票为融资净流入，表明市场资金整体偏谨慎。融资净流出行业包括餐饮旅游、钢铁、纺织服装、轻工制造、煤炭等，而电子元器件、医药、非银行金融、有色金属、基础化工等行业为融资净流出主要行业。

• ETF市场表现：
  ETF融资融券余额为986.86亿元，周环比增速为-2.26%。易方达创业板ETF和华安创业板50ETF的融资净买入额分别居首，显示出市场对创业板相关ETF的偏好。

• 个股融资融券数据：
  融资净流入排名前十的个股中，万达信息、白云机场、龙净环保等表现突出。而融资净流出排名后十的个股中，中国平安、万华化学、京东方A等表现不佳。融资余额周环比增速排名前十的个股包括龙净环保、北京城建等。

关键信息

• A股指数表现：

  • 上证综指：-4.37%
  • 深证成指：-5.36%
  • 万得全A：-4.97%
  • 中小板指：-4.67%
  • 创业板指：-5.60%
  • 上证50：-3.16%
  • 沪深300：-3.85%
  • 中证500：-5.90%

• 融资融券余额：

  • 融资余额：9242.72亿元，周环比增速：-3.17%
  • 融券余额：62.78亿元，周环比增速：-4.80%
  • 融资净买入额占比：8%

• ETF融资净买入额：

  • 易方达创业板ETF：3,496.78万元
  • 华安创业板50ETF：711.11万元

• 融资净流出行业：

  • 餐饮旅游、钢铁、纺织服装、轻工制造、煤炭
  • 电子元器件、医药、非银行金融、有色金属、基础化工

• 融资净流入行业：

  • 本周无行业为融资净流入状态，相比上周减少2个。

风险提示

• 两融余额变化趋势不能完全预测股市走向，投资需谨慎。

免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成买卖建议。
• 报告内容基于已公开信息编制，不保证其准确性及完整性。
• 报告观点和建议可能随市场变化而调整，投资者应自行判断。
• 报告所含信息可能被修改，投资者应关注最新更新。
• 报告版权为华泰证券所有，未经许可不得擅自使用或传播。

投资建议评级体系

• 行业评级：

  • 增持：行业指数超越沪深300指数
  • 中性：行业指数与沪深300指数基本持平
  • 减持：行业指数明显弱于沪深300指数

• 公司评级：

  • 买入：股价超越基准20%以上
  • 增持：股价超越基准5%-20%
  • 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间
  • 减持：股价弱于基准5%-20%
  • 卖出：股价弱于基准20%以上

联系方式

• 林晓明：执业证书编号S0570516010001，电话：0755-82080134，邮箱：linxiaoming@htsc.com
• 李子钰：联系人，邮箱：liziyu@htsc.com

公司信息

• 南京：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场1号楼，邮编：210019，电话：862583389999，传真：862583387521，邮箱：ht-rd@htsc.com
• 深圳：深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦24层，邮编：518048，电话：8675582493932，传真：8675582492062，邮箱：ht-rd@htsc.com
• 北京：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座18层，邮编：100032，电话：861063211166，传真：861063211275，邮箱：ht-rd@htsc.com
• 上海：上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼，邮编：200120，电话：862128972098，传真：862128972068