20131209-申万宏源-基金仓位估算周报_开基仓位下降1.99_增持信息技术社会服务_减持制造业建筑行业_14页_323kb

基金仓位与行业配置周报总结（2013年12月09日）

核心内容概述

2013年12月6日，开放式基金整体平均仓位为 80.79%，相比上周下降 1.99%。其中，股票型基金平均仓位从 86.64% 下降到 84.58%，下降 2.06%；平衡型基金平均仓位从 75.21% 下降到 73.34%，下降 1.87%。基金仓位整体处于历史中等区位，且持仓方差扩大至 1.37%，表明市场观点分歧较大。

主要观点

1. 基金仓位下降

• 整体仓位：开放式基金平均仓位为 80.79%，相比上周下降 1.99%。
• 股票型基金：平均仓位下降 2.06%，从 86.64% 下降到 84.58%。
• 平衡型基金：平均仓位下降 1.87%，从 75.21% 下降到 73.34%。
• 市场背景：上周股市上涨，基金选择减仓，显示市场存在一定的谨慎情绪。

2. 持仓方差扩大

• 持仓方差：上周上升 0.05%，达到 1.37%，处于历史中高位区。
• 市场分歧：持仓方差增加表明基金之间对后市的看法分歧加大，可能预示市场波动性增加。

3. 行业配置变化

• 增持行业：信息技术和社会服务。
• 减持行业：制造业和建筑行业。
• 行业偏好：基金更倾向于配置成长性较强的行业，如信息技术和社会服务，可能反映对经济转型和创新产业的看好。

4. 基金公司仓位变化

• 仓位上升：中邮创业基金、国海富兰克林基金、益民基金等18家基金公司平均仓位上升。
• 仓位下降：泰达宏利基金、嘉实基金、金元汇理基金等3家基金公司平均仓位下降。
• 仓位不变：其余50家基金公司平均仓位保持不变。

5. 成长型风格基金占比下降

• 成长型基金占比：上周末为 56.75%，相比上周下降 15.26%。
• 市场表现：成长风格指数跑输周期指数，导致成长型基金数量占比下降。

关键信息

基金公司持仓排名

• 前5名：德邦基金（95.00%）、东方基金（92.33%）、国泰基金（90.39%）、长安基金（90.22%）、浦银安盛基金（90.00%）。
• 后5名：财通基金（56.28%）、国金通用基金（59.74%）、方正富邦基金（65.26%）、纽银梅隆西部基金（66.62%）、国投瑞银基金（67.26%）。

基金公司仓位变化

• 增仓前5名：中邮创业基金（+6.89%）、国海富兰克林基金（+6.87%）、益民基金（+3.02%）、新华基金（+2.86%）、富安达基金（+2.82%）。
• 减仓前5名：泰达宏利基金（-10.21%）、嘉实基金（-7.91%）、金元汇理基金（-7.20%）、农银汇理基金（-5.78%）、交银施罗德基金（-5.41%）。

成长型风格基金占比

• 成长型基金占比：从上周的 71.99% 下降到 56.75%，表明市场偏好向周期型基金转移。

附图与附表说明

• 附图1：2011年以来基金仓位变化趋势。
• 附图2：基金仓位走势与沪深300走势对比，显示持仓方差与指数走势的负相关性。
• 附表1：各基金公司平均持仓（截至12月6日）。
• 附表2：各基金估算仓位（截至12月6日）。
• 附表3：基金公司平均调仓幅度。

联系信息

• 证券分析师：林永钦

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