20130923-申万宏源-基金仓位估算周报_开基仓位下降0.99_增持信息技术农林牧渔_减持制造业文化传播_13页_329kb

基金仓位与行业配置周报总结（2013年9月23日）

核心内容概览

• 基金平均仓位下降：截至9月18日，开放式基金平均仓位为72.39%，较上周下降0.99%。
• 行业配置调整：基金增持信息技术和农林牧渔行业，减持制造业和文化传播行业。
• 基金公司仓位变化：70家基金公司中，39家平均仓位下降，30家上升，1家不变。
• 成长型基金占比上升：成长型风格基金数量占比升至71.23%，成长风格指数跑赢周期指数。
• 持仓方差扩大：基金持仓方差上升至1.78%，显示后市观点分歧加大。

基金平均仓位变化

开放式基金平均仓位

• 截至9月18日，开放式基金平均仓位为 72.39%，较上周下降 0.99%。
• 其中，股票型基金平均仓位从 77.12% 下降到 76.27%，下降 0.85%。
• 平衡型基金平均仓位从 66.12% 下降到 64.90%，下降 1.22%。
• 当前仓位位于历史中低位区，反映市场整体情绪偏谨慎。

仓位变化趋势

• 估计的基金平均仓位与实际仓位走势基本一致。
• 从历史数据看，基金持仓方差与沪深300指数呈现负相关关系，方差扩大意味着后市分歧增加，可能预示股市上行概率上升。

行业配置调整

• 增持行业：信息技术、农林牧渔。
• 减持行业：制造业、文化传播。
• 这些行业配置的变化反映了基金对市场未来走势的判断，可能基于行业基本面改善或政策利好。

基金公司持仓排名

持仓最高的5家基金公司

1. 汇丰晋信基金 - 86.43%
2. 光大保德信基金 - 86.13%
3. 国联安基金 - 85.61%
4. 申万菱信基金 - 85.39%
5. 金元汇理基金 - 85.17%

持仓最低的5家基金公司

1. 财通基金 - 49.97%
2. 嘉实基金 - 54.14%
3. 国金通用基金 - 54.69%
4. 金鹰基金 - 57.95%
5. 华商基金 - 59.64%

基金公司仓位变化

• 增仓前5名：

  1. 中邮创业基金 - 9.27%
  2. 金元汇理基金 - 9.05%
  3. 富安达基金 - 8.31%
  4. 国投瑞银基金 - 6.44%
  5. 东吴基金 - 6.21%

• 减仓前5名：

  1. 长安基金 - -11.87%
  2. 嘉实基金 - -8.88%
  3. 信诚基金 - -7.16%
  4. 国金通用基金 - -7.16%
  5. 南方基金 - -5.77%

成长型风格基金占比

• 上周末，成长型风格基金数量占比为 71.23%，较9月13日上升 3.52%。
• 成长风格指数跑赢周期指数，表明市场对成长型资产偏好增强。

附图与附表说明

• 附图1：展示了2011年以来基金仓位变化趋势。
• 附图2：对比了仓位走势与沪深300指数走势，揭示了两者之间的相关性。
• 附表1：列出了各基金公司平均持仓情况，帮助分析基金公司之间的仓位差异。
• 附表2：提供了各基金的估算仓位，可用于进一步分析基金配置偏好。

数据来源与研究机构

• 本报告由 上海申银万国证券研究所 发布。
• 证券分析师：林永钦，联系方式：linyq@swsresearch.com。
• 联系人：宋施怡，联系方式：(8621)23297818x7599，邮箱：songsy@swsresearch.com。
• 地址：上海市南京东路99号。