20151109-兴业证券-投资者A股市场行为周报_沪股通连续15个交易日净流出178亿_12页_1mb

A股市场投资者行为周报总结（2015年11月9日）

核心内容概览

本报告汇总了2015年11月及之前一段时间内A股市场各类投资者的增减持与交易行为，涵盖产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的数据与趋势分析。整体来看，市场情绪较为谨慎，投资者行为趋于保守，尤其是产业资本和海外投资者的净流出显著，而融资融券余额略有上升。

一、产业资本增减持行为

• 政策影响：2015年7月，证监会出台两项政策，限制产业资本（大股东、高管）减持，同时鼓励增持，导致7月起产业资本的增减持行为出现逆转。
• 11月数据：
  • 增持金额为2亿元，环比10月（34亿元）大幅下降。
  • 减持金额为0.001亿元，环比10月（0.51亿元）明显减少。
  • 增持公司数为26家，环比此前两周（14家、16家）有所增加。
• 板块与行业表现：
  • 中小板增持金额环比跌幅最小。
  • 通信、农林牧渔和建材行业净增持金额较高。

二、融资融券行为

• 融资余额：
  • 截至11月6日，融资融券余额为1.084万亿元，环比10月30日上升4.9%。
  • 融资余额为1.08万亿元，环比上升4.9%，占自由流通市值比例略有下降，从5.4%降至5.3%。
• 融资买入占比：
  • 11月2日-6日，日均融资买入额占成交金额的比例上升至12.4%，较前一周的11.6%有所提高。
• 板块与行业表现：
  • 主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为7.2%、8.7%和9.8%。
  • 融资买入占成交金额比例排名前五的行业为通信、化工、非银、综合和电子。
  • 融资余额涨幅排名前五的行业为非银、建筑、农林牧渔、计算机和建材。

三、机构投资者行为

• 基金发行与净值：
  • 2015年11月至今，新成立偏股型基金份额为10.41份，环比10月（34.25亿份）明显减少。
  • 股票和混合型基金净值规模环比略升0.14%。
• Q3基金投资情况：
  • 2015Q3，基金投资A股股票市值为1.4万亿元，环比2015Q2下降28%。
• 信托与保险投资：
  • 截至6月，信托投资股票和基金金额为1.68万亿元，占资金信托余额的11.3%，环比2015Q1上升74%。
  • 截至9月，保险投资股票和基金金额为1.37万亿元，占保险资金运用余额的13.22%，环比8月有所提升。

四、个人投资者行为

• 持股市值分布：
  • 9月，个人投资者中户和大户数量继续下降，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别下降8%、8.6%、8.1%和7%。
• 市场资金流动：
  • 截至10月30日，证券市场交易结算资金日平均余额为2.1598万亿元，环比下降1.5%。
  • 10月26日-30日，银证转账净流出546亿元，证券资金流出股市规模为110亿元。

五、海外投资者行为

• 沪股通情况：
  • 沪股通连续15个交易日净流出，累计流出178亿元。
  • 上周连续5天净流出92亿元，本周一再次净流出13亿元。
  • 沪股通总投资额度为3000亿元，目前可用余额为1729.5亿元。
• 活跃股表现：
  • 沪股通十大成交活跃股中，多数出现净卖出，如中国平安、上海机场、招商银行等。
  • 11月9日，沪股通净买入占比为负，显示海外投资者持续流出。

六、关键数据图表

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：各行业10月净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额（10日合计）
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额及占比
• 图表16：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表17：银证转账变动净额（4周平均）
• 图表18：个人投资者中户数量
• 图表19：个人投资者大户数量
• 图表20：沪股通当日使用额度
• 图表22：QFII审批投资额度
• 图表23：RQFII审批投资额度

七、投资评级说明

• 行业评级：基于12个月内行业股票指数相对上证综指/深圳成指的表现进行划分。
  • 推荐：相对表现优于市场；
  • 中性：相对表现与市场持平；
  • 回避：相对表现弱于市场。
• 公司评级：基于12个月内公司涨跌幅度相对大盘的表现进行划分。
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%；
  • 增持：相对大盘涨幅在5%-15%之间；
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%-5%之间；
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

八、信息披露与分析师声明

• 公司在知晓范围内履行信息披露义务，客户可通过官网查询相关信息。
• 分析师声明其具备证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告，未因报告内容获得任何补偿。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。

九、法律声明

• 报告仅供本公司客户使用，不构成对非客户的投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 兴业证券可能持有报告中提及的证券头寸，或为其提供投资银行业务服务，可能存在利益冲突。

十、联系方式

• 分析师：张忆东、吴峰、李彦霖、翁洒、周琳、张启尧、韩亦佳
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  • 邓亚萍：021-38565916，dengyp@xyzq.com.cn
  • 私募及企业客户负责人：刘俊文，021-38565559，liujw@xyzq.com.cn
  • 海外销售经理：刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、曾雅琪、龚学敏、赵新莉、申胜雄
  • 深圳地区销售经理：朱元彧、李昇、杨剑、邵景丽、王维宇
  • 北京地区销售经理：朱圣诞、肖霞、刘晓浏、吴磊、何嘉、郑小平、陈杨
  • 港股机构销售团队：丁先树、郑梁燕、阳焓、王子良、周围、孙博轶