20210606-太平洋-电气设备行业周报_欧洲5月新能源车注册量高增_光伏硅料价格连涨后暂时停歇_15页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告聚焦于新能源汽车、新能源发电（光伏）及工控储能三大板块的市场动态与投资建议，涵盖行业表现、价格走势、政策导向及未来展望。报告指出，新能源汽车行业持续增长，光伏组件价格高位震荡，储能行业面临成本压力和标准化需求。

主要观点

新能源汽车市场表现

• 欧洲市场：5月新能源车注册量达9.75万辆，同比增长313%。德国以5.4万辆的注册量位居第一，同比增长338%。
• 中国市场：造车新势力蔚来、小鹏、理想5月共销售1.67万辆，同比增长155%。
• 全球动力电池装机量：4月全球动力电池装机量为17.5GWh，同比增长205%。
• 投资建议：关注动力电池、正极材料、隔膜、负极材料及电解液领域的优质企业，如宁德时代、亿纬锂能、容百科技、恩捷股份、天赐材料等。

新能源发电市场（光伏）

• 组件涨价影响：光伏组件持续涨价导致终端需求受抑制，市场观望情绪浓厚。
• 硅料价格：硅料价格在连涨后暂时停歇，成交量不如以往。
• 成本压力：海外运费和电站安装材料成本上涨，压缩电站利润，影响三季度海外市场需求。
• 国内项目：部分国内项目递延至明年安装。
• 投资建议：关注隆基股份、通威股份、晶澳科技、阳光电源等光伏企业，以及海上风电龙头三峡能源。

工控储能市场动态

• 制造业PMI：5月制造业PMI为51%，环比下降0.1个百分点，但仍高于2019和2020年同期。
• 成本上升：原材料价格上涨影响制造业利润，推动自动化设备改造以提高效率。
• 政策支持：国家发改委发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》，提出到2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上，2030年实现全面市场化。
• 行业风险：北京丰台储能电站起火事件提示行业需加强标准化和规范化。
• 投资建议：持续看好风机大型化及海上风电，关注汇川技术等龙头公司，以及磷酸铁锂和PCS（电力转换系统）领域。

关键信息

数据亮点

• 新能源车销量：欧洲5国5月合计注册量9.75万辆，同比增长313%；德国5月注册量5.4万辆，同比增长338%。
• 动力电池装机量：4月全球动力电池装机量17.5GWh，同比增长205%。
• PMI数据：5月制造业PMI为51%，主要原材料采购价格指数为72.8%，出厂价格指数为60.6%。
• 行业政策：国家发改委推动新型储能发展，计划2025年装机规模达3000万千瓦以上，2030年实现全面市场化。

价格跟踪

• 钴锂：电解钴价格上涨6.1%，电池级碳酸锂价格下跌1.1%至8.8万元/吨，氢氧化锂价格上涨1.1%至9.2万元/吨。
• 硅料：多晶硅料价格在连涨后暂时停歇，大厂维持200-215元/公斤价格，散单约220元/公斤。
• 硅片：中环G1、M6、G12尺寸170μm厚度硅片价格分别为5.03、5.13、8.22元/片。
• 电池片：单晶PERC电池片价格在1.05-1.09元/W，多晶电池片价格为3.8-3.9元/片。
• 组件：500W+单面组件成交价在1.75-1.8元/W，海外组件价格在0.24-0.255美元/W之间。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响新能源行业的整体需求。
• 新能源汽车政策：政策力度不及预期可能抑制增长。
• 电改及新能源政策：政策推进速度不及预期将影响行业发展。
• 行业标准化与规范化：储能行业需加快标准化进程以降低安全风险。

投资评级说明

市场趋势展望

• 新能源车：全球市场持续增长，锂电产业链各环节企业具备巨大发展空间。
• 光伏行业：组件价格高位震荡，终端需求受抑制，行业整体面临成本压力。
• 工控储能：制造业自动化趋势明显，政策推动储能行业标准化与规范化。

结论

整体来看，新能源汽车、光伏及工控储能行业均呈现增长态势，但面临成本上涨与市场调整压力。建议关注具备技术优势和市场份额的龙头企业，并留意政策导向与行业规范化的推进情况。