20210725-太平洋-电气设备行业周报_光伏硅料价格继续松动_奔驰全面转向BEV_15页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告主要围绕新能源汽车、新能源发电、工控储能三大板块进行分析，涵盖市场趋势、价格变动、行业观点及投资建议等内容。同时，报告还提供了相关数据跟踪及风险提示。

主要观点与关键信息

新能源汽车

• 奔驰加速电动化：

  • 计划在2025年发布3个BEV专用平台，从2025年起只发布BEV新车型。
  • 目标在2030年部分市场全面转向BEV。
  • 动力电池方面，计划与合作伙伴在全球建设8个电池工厂，总产能将超过200GWh。
  • 假设2030年全球销量为250万辆，BEV占比100%，单车平均电量80kWh，则需电池200GWh。

• 市场表现：

  • 本周新能源车板块表现较好，其中电机电控涨幅最大，达13.3%。
  • 四大材料中，电解液涨幅5.7%，碳酸锂上涨11%，钴上涨4.3%，负极材料表现相对较弱。

• 投资建议：

  • 建议关注动力电池企业：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达。
  • 正极材料：当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美。
  • 隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠。
  • 负极：璞泰来、中科电气、翔丰华。
  • 电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多。
  • 辅材：天奈科技、科达利。

新能源发电

• 光伏行业现状：

  • 多晶硅料价格小幅松动，由于硅片厂开工率低、硅料采购量有限，库存开始出现。
  • 硅片价格整体呈观望态势，短期预计持续下行，利润空间缩小。
  • 电池片价格随硅片下跌，166电池片均价降至0.96-0.98元/W。
  • 组件价格在硅片和电池片下跌后出现松动，但一线大厂价格变化不明显，Q4大尺寸组件价格可能微幅下降。

• 投资建议：

  • 建议关注组件一体化公司：隆基股份、晶澳科技。
  • 硅料：通威股份。
  • 硅片：中环股份、京运通、上机数控。
  • 逆变器：阳光电源。
  • 光伏玻璃：福莱特。
  • 胶膜：福斯特、海优新材。

• 风电行业：

  • 1-6月全国新增装机12.12GW，平价时代行业维持景气。
  • 广东省明确海上风电补贴政策，2025年目标装机容量达1800万千瓦，比征求意见稿增加300万千瓦。
  • 建议关注风机大型化及海上风电相关标的：明阳智能、禾望电气、中材科技、东方电缆。

工控储能

• 行业数据：

  • 6月制造业PMI为50.9%，环比下降0.1pct，但仍位于临界点以上，制造业稳定扩张。
  • 新订单指数上涨0.2个百分点至51.5%，显示市场需求加快复苏。
  • 工业机器人6月产量达3.64万台，同比增长60.7%，1-6月累计同比增长69.8%。

• 政策支持：

  • 国家发改委、能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，提出以“揭榜挂帅”方式推动关键技术装备研发，增加了共享储能概念。

• 投资建议：

  • 建议关注磷酸铁锂细分领域及PCS龙头企业。
  • 继续推荐行业龙头汇川技术，看好其“双王战略”推进。

数据跟踪

新能源汽车材料价格

光伏价格

风险提示

• 宏观经济下行风险。
• 新能源汽车政策不及预期。
• 电改不及预期。
• 新能源政策不及预期。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月行业回报介于市场-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

其他信息

• 销售团队信息：提供了全国及各区域销售总监、副总监及销售人员的联系方式。

总结

本报告全面分析了新能源车、光伏、风电及工控储能等行业的市场动态与投资机会，结合行业趋势与政策导向，为投资者提供了详尽的投资建议与风险提示。同时，报告包含详细的价格数据及图表，有助于深入理解行业现状与未来走势。