20210305-爱建证券-晨会纪要_4页_818kb

爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年3月5日发布的晨会纪要，主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场进行分析，旨在为投资者提供市场趋势判断与行业机会评估。

国内市场分析

主要观点

• 股指震荡调整：周四沪深股指放量单边震荡下行，与前一日走势相反，市场做空动能增强。
• 资金抱团瓦解：资金抱团的个股出现整体杀跌，尤其是创业板指跌幅超4%，市场做多信心不足。
• 板块分化明显：采掘服务、碳中和及钢铁板块表现活跃，涨幅居前；而白酒、医疗和新能源板块则整体调整。
• 量价背离：市场成交量放大，但股指下跌，显示做多力量有限，短期仍将延续宽幅震荡。

关键信息

• 技术面分析：全球市场经历探底回升，国内股指在春节后一度突破新高，但近期调整后跌破多空分界岭，中期趋势转弱。
• 政策预期：两会临近，市场对政策抱有较高期待，但国内政策相对稳健，难以持续激发市场热情。
• 结构性行情：市场重心由高价股向低价股转移，资金逐步向低估值板块流动。

行业动态与点评

战略小金属锑

• 价格大幅上涨：锑价本月上涨28.44%，今年涨幅达69.23%。
• 上涨原因：疫情导致上游供应紧张，部分企业减产甚至未复产，库存有限，供需缺口巨大。
• 前景展望：国外需求强劲，预计锑价仍将维持高位运行。
• 相关公司：湖南黄金、华钰矿业。

碳中和与石墨烯产业

• 政策推动：两会将重点讨论碳达峰、碳中和目标，新材料产业将迎来发展机遇。
• 石墨烯应用：在建筑节能、碳捕集、二氧化碳资源化利用等方面有广泛潜力。
• 产业前景：随着碳中和战略推进，石墨烯产业有望迎来增长。

LTCC元件市场

• 供需缺口扩大：LTCC元件缺口持续扩大，一季度预计达10亿颗。
• 价格上调：龙头厂璟德宣布部分产品报价上调3-4成，华新科已率先调涨。
• 市场影响：麦捷科技、顺络电子等公司LTCC产品销售显著增长，行业景气度提升。

宏观经济动态

1. 海南自贸港政策：财政部明确海南自由贸易港自用生产设备“零关税”政策，提升企业进口便利性。
2. 保险业监管：银保监会强调守住不发生系统性风险底线，推动保险业高质量发展。
3. 工业互联网发展：工信部表示将加强工业互联网基础设施建设，推动“5G+工业互联网”融合发展。
4. 电力系统改革：发改委和国家能源局提出推进电力源网荷储一体化和多能互补发展，优化能源结构。

国际市场分析

美联储表态

• 货币政策立场：鲍威尔表示当前货币政策是合适的，尚未满足加息条件。
• 通胀预期管理：强调要让通胀预期锚定在2%。
• 沟通策略：将在缩减QE前进行充分沟通，避免市场波动。

欧元区经济数据

• 失业率下降：欧元区1月失业率8.1%，低于预期和前值。
• 零售销售下滑：零售销售环比下降5.9%，显示消费疲软。

国际股指与大宗商品

国际市场整体呈现震荡态势，原油价格小幅上涨，黄金和铜价下跌，大豆价格微涨。

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权为爱建证券研究所所有，未经许可不得擅自使用或修改。