20210305-兴业证券-兴证销售每日AH推荐_6页_650kb

兴证销售每日AH推荐总结 - 2021年03月05日

核心内容概述

本报告由兴业证券机构销售团队发布，涵盖多个行业板块的分析与推荐，包括策略、海外、医药、地产、农业等领域。报告主要聚焦于2021年2月市场表现及未来展望，分析了外资流入趋势、重点公司业绩表现及行业投资机会。

主要观点

1. 【兴证策略】碳中和主题获得外资加持

• 市场背景：2021年2月全球市场风险偏好前高后低，北向资金净流入约412亿元，月成交占比达7.2%，创历史新高。
• 板块流向：北向资金主要流向创业板，关注沪深300以外的细分龙头和“小巨人”企业。
• 重点行业：顺周期复苏板块和碳中和主题受到青睐，外资对碳中和相关产业链持续加仓。
• 投资主线：
  • 新兴产业：风光发电、新能源金属、新能源材料、光伏和锂电设备、电化学储能、特高压运输、新能源汽车产业链等具备广阔发展空间。
  • 传统产业：碳中和可能推动高耗能行业中小企业出清，利好具备成本优势的中上游周期制造龙头。
  • 节能减排：直接或间接节能减排的领域将有“弯道超车”式发展机遇。
• 风险提示：本报告为历史分析，不构成市场走势判断或投资建议。

2. 【兴证海外】宝龙地产（01238.HK）

• 业绩表现：2020年业绩靓丽，核心净利润高速增长，派息丰厚。
• 销售目标：2021年销售目标突破千亿，保持高增长态势。
• 战略布局：坚持“1+1+N”布局，土地成本控制良好，投资物业收入稳步增长。
• 风险提示：宏观经济放缓、行业政策加严、流动性收紧、销售不及预期、人民币贬值、租金收入不达预期。

3. 【兴证医药】艾力斯（688578）

• 产品获批：伏美替尼（三代EGFR抑制剂）获批用于二线治疗EGFR T790M突变阳性的非小细胞肺癌。
• 产品优势：结构与奥希替尼相近，优化代谢路径，临床试验中表现优异（ORR74%）且安全性高。
• 市场前景：随着适应症扩展，销售有望快速放量。
• 风险提示：新药研发不达预期，产品销售不达预期。

4. 【兴证地产】万科2月销售点评

• 销售数据：2021年2月合同销售面积276.2万平方米，合同销售金额451.6亿元，销售大幅增长。
• 拿地策略：聚焦核心一二线城市，土储价值丰厚。
• 财务状况：公司财务结构稳健，融资优势明显，龙头地位稳固。
• 风险提示：货币政策大幅收紧、居民去杠杆力度超预期。

5. 【兴证农业】益生股份

• 业绩表现：2020年营收同比下降51.14%，归母净利润下降95.56%，受鸡苗价格低迷影响。
• 行业周期：2020年行业周期下行，供需两端受冲击。
• 未来展望：一季度苗价反弹，静待行业拐点；公司加速布局种猪业务，实现鸡、猪双轮驱动。
• 风险提示：鸡苗价格波动剧烈、动物疫病风险、政策风险。

6. 【兴证海外】网易-S（09999.HK）

• 游戏表现：经典游戏稳定，2021年新游上线表现可期。
• 有道业务：营收持续高增长，规模化效应显著。
• 其他业务：网易严选会员增长显著，云音乐坚持扶持原创。
• 盈利预测：预计2021/2022年收入分别为882/1007亿元，归母净利润163/180亿元。
• 风险提示：手游出海风险、内容成本上升、网易云付费率增长不及预期、有道盈利转正不及预期。

关键信息汇总

活动预告

• 泰晶科技经营情况交流：2021年3月5日（周五）10:00
• 信义能源（03868.HK）线上交流会：2021年3月5日（周五）14:50

风险提示与法律声明

• 本报告仅供兴业证券客户参考，不构成投资建议。
• 报告信息来源可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 投资决策需结合自身情况，独立判断，自行承担风险。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不保证持续有效性。
• 报告版权归兴业证券所有，未经授权不得转载或复制。

投资评级说明

• 行业评级：推荐（优于市场）、中性（与市场持平）、回避（弱于市场）
• 股票评级：买入（涨幅 >15%）、审慎增持（涨幅 5%~15%）、中性（涨幅 -5%~5%）、减持（涨幅 < -5%）、无评级（信息不全或不确定性高）