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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年3月18日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个主要部分。报告重点分析了A股市场的走势、碳中和板块的调整、行业供需变化、政策动向以及全球金融市场的情况，旨在为投资者提供市场判断与操作建议。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指延续缩量震荡整理，全天围绕前一日收盘价波动。
• 光伏和锂电板块出现反弹，但整体市场做多力量有限，投资者情绪偏谨慎。
• 成交量持续萎缩，市场活跃度下降，观望情绪浓厚。

板块轮动

• 农林牧渔、航天航空和电子元器件板块表现相对活跃。
• 碳中和、钢铁和电力环保板块整体调整，成为市场压力来源。
• 市场呈现结构性行情，板块轮动明显。

技术面分析

• 创业板指作为市场风向标，近期走势疲软，影响市场整体人气。
• 3月股指跌破多空分界岭，成交量回落，中期趋势转弱。
• 市场短期仍可能震荡反复，需密切关注创业板指动向。

行业动态与点评

驱动IC价格上涨

• 台系LCD驱动IC供应商第二波涨价，涨幅达20%-30%。
• 第1季度预计涨价幅度在20%以上，不排除第2季度继续上涨。
• OLED驱动IC也有望迎来大幅增长，中颖电子在AMOLED驱动IC领域处于国内领先地位。

全国碳交易市场启动

• 全国碳交易市场将在6月底前上线，交易中心设在上海，登记系统位于武汉。
• 电力企业将成为首批交易主体，推动低碳转型。
• 对水电、风电、光伏等可再生能源发电行业形成利好，节能风电、银星能源主营风电运营。

宏观经济动态

1. 央行货币政策

   • 开展100亿元7天期逆回购操作，资金面保持宽松。
   • Shibor短端品种多数下行，隔夜利率报1.968%，7天期报2.167%。

2. 汽车市场表现

   • 3月第一周、第二周市场零售分别达日均3.5万辆、4.0万辆，同比2019年增长2%。
   • 市场表现相对平稳，未出现明显波动。

3. 平台经济反垄断

   • 国务院反垄断委员会、国家市场监管总局等持续释放强监管信号。
   • 多个配套文件出台，反垄断执法机构频繁开罚，监管力度加大。

4. 支持台湾同胞政策

   • 国台办等部门发布支持台湾同胞和台资企业在大陆农业林业领域发展的政策措施。
   • 涉及农地林地使用、融资便利、投资经营等多个方面，提升台胞台企待遇。

国际市场动态

美联储政策

• 维持联邦基金利率在0%-0.25%不变，符合市场预期。
• 保持超宽松货币政策，继续每月增持国债和住房抵押贷款支持证券。
• 预计利率将维持当前水平至2023年，通胀被视为暂时性现象。

美国经济数据

• 2月新屋开工总数年化142.1万户，创2020年9月以来新低。
• 营建许可总数168.2万户，环比下降10.8%。

国际股指与大宗商品

• 美股整体震荡，道琼斯、标普和纳斯达克指数小幅上涨。
• 原油价格下跌，黄金和铜价格小幅上涨，大豆价格微跌。

关键信息总结

• 国内市场：碳中和板块整体退潮，市场情绪谨慎，结构性行情显著。
• 行业动态：驱动IC价格上涨，碳交易市场启动，对新能源行业有利。
• 宏观经济：央行维持宽松政策，平台经济面临强监管，台湾农业政策放宽。
• 国际市场：美股震荡，大宗商品价格分化，原油价格承压，黄金和铜上涨。

风险提示与操作建议

• 市场整体偏弱，短期震荡反复，建议风险控仓，精选个股。
• 创业板指作为市场风向标，其走势对整体市场影响较大，需密切关注。
• 碳中和板块调整，需警惕资金撤离风险。
• 外围市场流动性宽松，但需警惕全球通胀预期变化对市场的影响。