20171030-新三板在线-周报_并购规模创新高A股公司_联姻_新三板企业掀热潮_11页_1mb

新三板在线周报总结（2017.10.23-2017.10.27）

核心内容概述

本周新三板市场整体表现波动，做市转让和协议转让方式下企业涨跌分化明显。同时，A股公司与新三板企业的并购活动持续升温，市场关注度较高。此外，宏观经济方面，中国债转股、自由贸易港建设、消费贷款ABS发行以及教育经费投入等政策和数据受到关注。国际上，日本核心CPI连续9个月上升，显示其通胀压力有所加大。

市场动态

一周行情

• 新三板做市指数：收盘1011.87点，当周下跌0.34%。
• 协议转让企业：上涨296家，下跌227家，平盘9692家。
• 做市转让企业：上涨281家，下跌421家，平盘701家。

市场交易概况

• 成交数量：本周75182.11万股，较上周下降3.99%；本年累计3364092.30万股。
• 成交金额：本周349662.68万元，较上周下降7.17%；本年累计18294342.67万元。
• 成交均价：本周4.65元，较上周下降3.32%；本年累计5.44元。

成交额TOP10

1. 海翼股份（协议） - 14760.86万元
2. 派诺光电（协议） - 9788.05万元
3. 联讯证券（做市） - 9377.65万元
4. 伊禾农产品（做市） - 7213.19万元
5. 芍花堂（做市） - 7141.45万元
6. 国都证券（协议） - 6450.84万元
7. 阿尔特（协议） - 6355.57万元
8. 泰欣环境（协议） - 5445.10万元
9. 蒙水股份（协议） - 4997.96万元
10. 天财商龙（协议） - 4983.00万元

做市涨幅TOP10

1. 德御坊（做市） - 涨幅46.74%
2. 爱夫卡（做市） - 涨幅30.25%
3. 五轮电子（做市） - 涨幅26.63%
4. 金童股份（做市） - 涨幅23.53%
5. 广源精密（做市） - 涨幅23.50%
6. 中晟光电（做市） - 涨幅22.15%
7. 科益气体（做市） - 涨幅21.39%
8. 中冀联合（做市） - 涨幅21.11%
9. 顺邦通信（做市） - 涨幅17.86%
10. 中电罗莱（做市） - 涨幅16.59%

协议涨幅TOP10

1. 明游天下（协议） - 涨幅700%
2. 大地生物（协议） - 涨幅540%
3. 航天凯天（协议） - 涨幅471.43%
4. 东忠科技（协议） - 涨幅433.33%
5. 远大宏略（协议） - 涨幅426.32%
6. 软都科技（协议） - 涨幅396.92%
7. 亨戈股份（协议） - 涨幅300%
8. 农商通（协议） - 涨幅298.69%
9. 汉唐咨询（协议） - 涨幅290%
10. 和雷实业（协议） - 涨幅271.43%

新三板新闻

1、并购规模创新高 A股公司“联姻”新三板企业掀热潮

• 2017年第三季度首次披露的A股公司并购新三板企业案例达52宗，交易规模186亿元。
• 2017年全年首次披露的并购案例已达117起，交易规模461.74亿元，超过2016年全年规模。
• 并购规模逐年上升，2015年达208亿元，2016年达303亿元，2017年预计全年将创新高。

2、主动与强制变更齐上阵 新三板做市转让遇考验

• 做市商数量不足导致部分企业被迫变更为协议转让。
• 2017年10月被强制变更转让方式的企业达6家，占全年总数的40%。
• 做市转让旨在提升市场流动性，但目前仍面临挑战。

宏观经济新闻

国内

1. 中国债转股一周年：协议总额超万亿，建行、农行、工行等大型银行表现突出。
2. 自由贸易港建设：十九大提出探索建设自由贸易港，推动更高水平对外开放。
3. 个人消费贷款ABS发行：前三季发行超1600亿元，同比增长4.4倍，主要由互联网巨头发起。
4. 教育经费投入：2016年国家财政性教育经费首次超过3万亿元，占GDP比例达4.22%，连续5年保持在4%以上。
5. 习近平讲话：强调新时代要有新气象、新作为，展望改革开放40周年、中华人民共和国成立70周年、全面建成小康社会和中国共产党成立100周年等重要时间节点。

国际

1. 日本核心CPI连续9个月上升：9月同比上涨0.7%，能源价格上涨是主因，电价同比上涨7.9%。

新三板公司动态

1、耐威科技拟1.42亿元参股光谷信息

• 耐威科技拟收购光谷信息1547.26万股，持股30.95%，成为参股子公司。
• 光谷信息未来三年业绩承诺分别为3000万、4000万、5000万元。
• 耐威科技三季报显示净利2633.74万元，同比增长49%。

2、众生药业拟不超4.23亿元控股逸舒制药

• 众生药业拟收购逸舒制药80.53%股权，后者将成为控股子公司。
• 逸舒制药2016年营收1.45亿元，净利2967.8万元。
• 众生药业三季报净利3.16亿元，同比增长4%。

3、美能燃气定增溢价137%

• 美能燃气第二次定增，募集1亿元，定价7.11元/股，较上次定增价格3元溢价137%。
• 募集资金未使用比例达85%，已产生1.2万元利息。
• 定增用于子公司项目建设及偿还银行贷款。

精品文章/研报回顾

1、《出海出海！看这些互金企业的境外资本路》

• 互金企业积极赴美、港上市，如信而富、众安在线、趣店等。
• 部分公司通过装入港股上市公司实现曲线上市。

2、《新三板今年114只股票涨幅超10倍 菁优教育缘何暴涨5799倍？》

• 114家新三板公司股价涨幅超10倍，其中菁优教育涨幅高达5799倍。
• 菁优教育交易方式为协议转让，存在“自买自卖”现象。
• 主要原因包括防止定增后股价倒挂、为高价转让铺路及市值管理。

3、《趣店市值“嗨”高后被扒“底裤”：高额违约金、高利息和过度依赖支付宝》

• 趣店上市后因高利率和过度依赖支付宝引发争议。
• 罗敏回应称坏账率低于0.5%，并承诺对高于36%利率的质疑者提供资助。
• 趣店股价随后大幅下跌，A股相关公司股价亦受影响。

4、《蓝海之略上半年盈利同比涨24倍 销售模式转变后还会继续吗？》

• 蓝海之略2017年上半年盈利达3.44亿元，同比增长2400%。
• 公司仅在2016年5月进行定增，融资617.61万元，主要为股权激励。
• 业绩增长源于内生发展，而非外部融资。

免责声明

• 本报告观点及信息仅供参考，不构成投资建议。
• 数据来源为公开资料，不保证其完整性与准确性。
• 报告内容及推测仅反映发布当日判断，不承担使用报告导致的任何损失责任。