贝恩公司招商银行：2017中国私人财富报告_16页_1mb

行稳致远：2017中国私人财富报告总结

核心内容概述

《2017中国私人财富报告》全面分析了中国私人财富市场十年来的增长趋势、高净值人群结构变化以及财富管理市场的演变过程。报告指出，随着经济发展和结构转型，中国私人财富市场持续扩大，高净值人群数量迅速增长，财富管理需求从“创富”向“财富保障和传承”转变，资产配置意识增强，跨境财富管理成为趋势，境内财富管理市场逐步形成差异化竞争格局。

主要观点

1. 私人财富市场快速增长

• 十年增长：私人财富市场在2006-2016年间增长了5倍。
• 增长率变化：
  • 2006-2016年复合年均增长率为20%（整体）。
  • 2016-2017年预期增长率下降至14%（整体）。
  • 不同资产类别增长率差异明显，如股票、房地产、信托等。

2. 高净值人群数量激增

• 十年增长：高净值人群（个人可投资资产超过1000万元）数量从2006年到2016年翻了3番。
• 地域分布变化：
  • 2006年：仅沿海地区有较多高净值人群。
  • 2013年：“一带一路”沿线省份高净值人群突破10万。
  • 2016年：全国22个省份高净值人数超过2万人，其中9个省份超过5万人，广东、上海、北京、江苏、浙江五省市突破10万人。
• 增长阶段：从沿海向中西部及“一带一路”地区扩展，最终形成全国性分布。

3. 高净值人群结构变化

• 创富方式多元化：2009年70%为企业家，2015年职业金领占比上升至25%，2017年企业家占比下降至40%，二代继承人占比达10%。
• 财富目标转变：
  • 2009年“创造更多财富”为首要目标。
  • 2013年“财富保障”成为首要目标。
  • 2015-2017年“财富保障”和“传承”成为最重要的理财目标。

4. 资产配置意识增强

• 资产配置热点变化：
  • 2006-2009年：股票和房地产为主。
  • 2011年：信托成为热点，但“刚兑”被打破。
  • 2015-2017年：多元化资产配置兴起，另类投资比例上升，风险预期更合理。
• 境内配置趋势：未来1-2年境内资产配置向更均衡方向发展，股票、房地产、基金、保险等配置比例逐步调整。

5. 全球资产配置趋势明显

• 境外配置比例提升：2011年境外配置人群不足20%，2015-2017年上升至55%。
• 配置趋势：境外配置比例趋于平稳，境内配置比例相应下降。
• 高净值人群需求：对全球资产配置的需求增加，推动中外资机构拓展境外业务。

关键信息

境内财富管理市场演变

• 市场启蒙阶段（2006-2009）：理财机构管理财富不足40%。
• 综合金融服务阶段（2013）：机构理财钱包份额首超50%，家族办公室服务进入视野。
• 差异化竞争阶段（2015-2017）：领先品牌聚合效应显著，中资银行优势扩大，外资机构也加大战略投入。
• 跨境联动阶段：中资机构积极布局海外业务，外资机构探索服务中国高净值人群的模式。

境内外市场策略

• 中资银行：应深入理解高净值人群需求，建立境外平台，提升产品和服务的定制化能力。
• 外资机构：需打破文化和语言障碍，建立有针对性的客户经理团队，提升服务体验以增强客户黏性。

总结

《2017中国私人财富报告》揭示了中国私人财富市场的十年发展历程，包括财富规模的快速增长、高净值人群结构的多元化、财富目标的转变、资产配置意识的增强以及全球配置趋势的形成。报告强调，财富管理机构应紧跟客户需求，明确自身定位，打造差异化服务模式，同时加强数字化能力和金融科技应用，以提升服务效率与客户体验。未来，随着高净值人群对财富保障与传承的重视，境内与境外财富管理市场将加速融合，形成更完善的跨境联动体系。