20230831-国海证券-鲁西化工-000830.SZ-2023中报点评_子公司安全事故拖累Q2业绩_多产品价格上涨看好业绩修复_13页_1mb

鲁西化工2023年上半年业绩受子公司安全事故及产品价格下行影响，营收和净利润同比大幅下滑。2023Q2单季亏损加剧，但多项产品价格开始反弹，三季度业绩修复预期上升。公司积极推进新项目和吸收合并，长期成长性被看好。首次评级“买入”，预计2023-2025年归母净利润分别为105亿、250亿、354亿元。风险包括宏观经济波动、产能进度不及预期等。