有色金属早报总结
核心内容概览
2022年9月15日的有色金属早报涵盖了铜、铝、锡、镍等主要品种的市场动态、价格走势、库存变化、进出口情况及市场预期。以下是各品种的详细分析。
铜
- 价格走势：昨日伦铜收跌0.57%至7785美元/吨，沪铜主力收至62140元/吨。
- 库存变化：LME库存减少625吨至103025吨，注销仓单占比下降，Cash/3M升水下调至90.5美元/吨。
- 国内现货：上海地区现货基差由升水转为贴水15元/吨，市场成交一般。
- 进出口：国内现货进口亏损约500元/吨，洋山铜溢价延续下滑。
- 废铜：精废价差小幅收窄，废铜替代优势略有下降。
- 市场预期：市场对美联储本月加息已有预期，预计不会扩大加息幅度。铜市场低库存及国内消费旺季为铜价提供支撑。
- 运行区间：沪铜主力预计运行区间为61600-62800元/吨。
铝
- 价格走势：沪铝主力合约报收18580元/吨，下跌0.96%。SMM现货A00铝均价18620元/吨，升贴水平均价-30元/吨。
- 库存变化：LME铝库存上升12700吨至345600吨。国内SHFE库存减少7899吨至37477吨，期货库存减少552吨至3224吨。
- 持仓变化：沪铝期货持仓量增加18823吨至390229吨。
- 进出口：8月我国出口金额同比增速大幅回落至7.1%，季调环比跌幅扩大至-3.6%。
- 市场影响：云南电力供应紧张，部分电解铝企业可能下周压产20%-30%。
- 运行区间：沪铝预计偏弱运行，主力合约参考区间为18000-18800元/吨。
锡
- 价格走势：沪锡主力合约报收173490元/吨，下跌4.29%。
- 库存变化：上期所期货注册仓单减少95吨至1737吨，LME库存维持不变。
- 现货价格：长江有色锡1#平均价为179500元/吨，云南锡精矿报收157000元/吨。
- 市场情况：冶炼厂挺价情绪明显，部分低升水出货，市场成交改善。
- 运行区间：沪锡预计偏弱行情延续，主力合约参考区间为170000-185000元/吨。
镍
- 价格走势：LME镍库存减少936吨至52464吨，Cash/3M贴水缩小。沪镍主力合约价格下跌1.46%。
- 现货价格：国内现货价格报191300～196800元/吨，俄镍现货对换月10合约升水3100元/吨，金川镍升水6750元/吨。
- 进出口：镍板进口盈利缩窄，但国内供应边际改善趋势不变。
- 镍铁：印尼镍铁持续投产，进口供应增加，供需边际改善。
- 不锈钢需求：无锡佛山社会库存继续去库，需求复苏偏弱。
- 市场预期：短期关注海外流动性紧缩预期和国内旺季需求复苏，中期关注印尼新能源原料新增产能释放。
- 运行区间：沪镍主力合约预计震荡走势，参考区间为175000～200000元/吨。
重要日常数据汇总
2022年9月14日 日频数据
| 品种 |
LME库存 |
库存增减 |
注销仓单 |
销仓单/库 |
Cash-3M |
SHFE库存 |
库存增减 |
期货库存 |
库存增减 |
SHFE持仓 |
持仓增减 |
| 铜 |
103025 |
(625) |
24575 |
23.85% |
90.50 |
37477 |
(7899) |
3224 |
0 |
415108 |
(4961) |
| 铝 |
345600 |
12700 |
72500 |
20.98% |
(14.50) |
194917 |
(7565) |
107883 |
18823 |
390229 |
2098 |
| 锌 |
76375 |
(50) |
24775 |
32.44% |
24.25 |
63227 |
2845 |
32284 |
(552) |
223013 |
3506 |
| 铅 |
35725 |
(550) |
4325 |
12.11% |
(7.75) |
67290 |
5383 |
75542 |
955 |
73802 |
(2470) |
| 镍 |
52464 |
(936) |
7674 |
14.63% |
(33.00) |
3523 |
(1042) |
2398 |
326 |
147240 |
9950 |
2022年9月15日 盘面数据
| 品种 |
多 |
空 |
沪铜 |
沪锌 |
沪铝 |
| 近月 |
- |
- |
(92) |
(241) |
(56) |
| 连一 |
- |
- |
(205) |
(421) |
(62) |
| 连二 |
- |
- |
(304) |
(398) |
(77) |
| 近月 |
- |
- |
(255) |
(639) |
(100) |
| 连一 |
- |
- |
(448) |
(788) |
(117) |
| 近月 |
- |
- |
(498) |
(1007) |
(155) |
重要汇率利率
| 项目 |
数值 |
| 美元兑人民币即期 |
6.9630 |
| USDCNY即期 |
6.9821 |
| 1个月美元LIBOR |
2.8177 |
| 3个月美元LIBOR |
3.2926 |
无风险套利监控
| 品种 |
多 |
空 |
沪铜 |
沪锌 |
沪铝 |
| 近月 |
- |
- |
(92) |
(241) |
(56) |
| 连一 |
- |
- |
(205) |
(421) |
(62) |
| 连二 |
- |
- |
(304) |
(398) |
(77) |
| 近月 |
- |
- |
(255) |
(639) |
(100) |
| 连一 |
- |
- |
(448) |
(788) |
(117) |
| 近月 |
- |
- |
(498) |
(1007) |
(155) |
历史数据对比（2020年7月）
| 日期 |
铝持仓 |
铝成交量 |
铜持仓 |
铜成交量 |
锌持仓 |
锌成交量 |
铅持仓 |
铅成交量 |
镍持仓 |
镍成交量 |
锡持仓 |
锡成交量 |
| 2020/7/30 |
786.821 |
166.358 |
319.170 |
93.882 |
207.743 |
85.404 |
107.995 |
34.176 |
198.142 |
56.832 |
16.913 |
2.940 |
| 2020/7/29 |
786.080 |
143.496 |
320.196 |
81.132 |
204.520 |
81.857 |
106.230 |
43.935 |
196.698 |
45.972 |
15.858 |
7.253 |
| 2020/7/28 |
793.748 |
135.333 |
318.494 |
84.004 |
203.326 |
72.789 |
107.307 |
39.824 |
195.643 |
44.477 |
15.730 |
4.912 |
| 2020/7/27 |
795.521 |
131.608 |
315.979 |
87.854 |
201.585 |
54.624 |
107.401 |
35.131 |
194.145 |
34.697 |
16.950 |
4.349 |
| 2020/7/26 |
820.621 |
232.024 |
297.468 |
135.789 |
193.899 |
70.417 |
107.968 |
43.873 |
203.670 |
53.540 |
16.980 |
4.815 |
| 2020/6/30 |
817.705 |
184.161 |
293.145 |
174.148 |
191.315 |
72.614 |
106.115 |
35.192 |
202.169 |
44.403 |
17.180 |
6.025 |
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