20210614-浙商证券-新材料_金属材料行业周报（2021年6月第2期）_钢铁启动有色分化_15页_1mb

新材料&金属材料行业周报总结（2021年6月第2期）

核心内容概述

本报告为2021年6月第2期新材料与金属材料行业周报，主要分析了钢铁和有色金属行业的市场表现、价格走势、行业动态及投资建议。报告指出，钢铁行业在政策推动和市场情绪改善下行情启动，而有色金属行业则呈现分化趋势，锂、稀土和铝等品种表现相对较好。

主要观点

钢铁行业

• 市场行情：本周钢材价格维持震荡走势，整体市场供需基本面较好，悲观情绪已充分释放，预计后续价格有望反弹。
• 政策影响：钢铁去产能“回头看”政策有望在6月份落地，供给端变化将改善下半年供需格局。
• 板块表现：钢铁行业指数上涨2.64%，特钢板块涨幅大于普钢板块，市场情绪有所回暖。
• 估值变化：钢铁行业估值水平上升，部分公司估值涨幅显著。
• 资金动向：陆股通增持钢铁板块个股，如新钢股份、方大特钢等，显示出市场对钢铁行业的信心增强。

有色行业

• 市场行情：有色品种走势分化，锂、稀土和铝表现较好，铜则因美国通胀和就业数据波动存在不确定性。
• 锂价上涨：锂辉石价格小幅上涨1.56%，氢氧化锂价格上涨1.11%，受益于高镍需求增长。
• 稀土企稳：稀土价格处于底部区间，部分品种开始企稳反弹，行业库存低位，下游补库将拉动价格上涨。
• 铝价上涨：SHFE铝价上涨5.01%，涨幅高于铜价，反映良好的基本面，电解铝产能受限和双碳政策对其形成支撑。
• 铜价波动：SHFE铜价上涨1.21%，但美国CPI数据创历史新高，引发市场对美联储提前减码的担忧，未来就业数据改善可能对铜价不利。

关键信息

重点关注标的

• 钢铁行业：首钢股份、太钢不锈、甬金股份、华菱钢铁、宝钢股份、马钢股份、新钢股份、鞍钢股份、南钢股份、重庆钢铁。
• 有色行业：北方稀土、盛和资源、赣锋锂业、雅化集团、天齐锂业、藏格控股、紫金矿业、西部矿业、云铝股份、神火股份、中国铝业。

市场数据

• 钢铁板块：
  • 铁矿石价格指数上涨1.6%至209.9。
  • 长材价格指数下跌0.7%至217.68。
  • 板材价格指数下跌0.2%至179.83。
  • 焦炭综合价格指数持平。
  • 钢材价格指数微幅波动。
  • 钢坯成本价、出厂价及盈利情况稳定。
  • 钢坯库存下降，显示市场需求回暖。
• 有色板块：
  • SHFE铝价上涨5.01%，收19,195元/吨。
  • SHFE铜价上涨1.21%，收71,770元/吨。
  • SHFE镍价上涨3.0%，收13.54万元/吨。
  • SHFE黄金价格上涨1.9%，收389.92元/克。
  • SHFE白银价格上涨3.4%，收5,821元/千克。
  • 锂辉石价格上涨1.6%，报650美元/吨。
  • 电池级氢氧化锂价格上涨1.1%，报91,000元/吨。
  • 稀土氧化镨钕价格下跌0.64%，报46.85万元/吨。
  • 钴价微跌0.6%，报35.30万元/吨。
  • 镁锭、钨精矿、电解铝库存小幅下降，反映市场基本面良好。

投资评级

• 行业评级：看好。
• 股票评级标准：
  • 买入：相对于沪深300指数涨幅超过20%。
  • 增持：相对于沪深300指数涨幅在10%~20%。
  • 中性：相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%。
  • 减持：相对于沪深300指数涨幅低于-10%。

风险提示

• 上游原材料价格大幅波动风险。
• 下游需求不及预期风险。
• 海外疫情持续蔓延风险。

分析师与联系方式

• 分析师：马金龙（S1230520120003）、刘岗（S1230521040001）。
• 联系人：马野、巩学鹏。
• 邮箱：majinlong@stocke.com.cn。

行业与公司动态

钢铁行业动态

• 2021年6月10日，五部委调研曹妃甸港口，关注囤积居奇情况。
• 2021年6月11日，FMG铁桥磁铁矿项目完成技术和商业评估，计划2022年12月出矿。
• 2021年6月13日，河钢集团调整产能置换项目关停顺序，涉及4184.5万吨铁钢产能。

有色行业动态

• 2021年6月11日，国家矿山安监局强调遏制矿山事故。
• 2021年6月11日，卡莫阿-卡库拉铜矿取得铜精矿出口许可。
• 2021年6月11日，美国5月未季调核心CPI创1992年以来新高，引发市场对美联储减码的担忧。
• 2021年6月10日，中国央行公布5月末M2余额同比增长8.3%。

图表与数据来源

• 图表目录：包含多个价格指数、库存数据及公司涨跌幅图表。
• 数据来源：Wind、亚洲金属网、浙商证券研究所。

总结

本报告指出，钢铁行业在政策推动和市场情绪改善下有望启动行情，而有色金属行业则呈现分化趋势，锂、稀土和铝等品种表现较好。建议投资者关注相关重点企业，并注意市场风险。