20230319-开源证券-基础化工行业周报_锂盐价格回落_关注成本端受益分子筛行业_17页_1mb

基础化工行业周报总结

核心内容概述

本周（2023年03月13日-03月17日），基础化工行业整体表现有所波动，新材料指数下跌2.37%，但整体表现强于创业板指。锂盐价格回落为分子筛行业带来利润修复机会，建龙微纳作为行业龙头企业，有望受益于锂盐价格下降及产能释放。

主要观点

• 锂盐价格回落：2022年11月锂盐价格达到峰值后持续下降，截至2022年3月18日已降至26.6万元/吨，使分子筛行业利润空间有望持续修复。
• 分子筛行业需求增长：医疗制氧与家用制氧领域需求广阔，预计2023-2025年我国制氧机分子筛需求量分别为1.36/1.51/1.81万吨。
• 建龙微纳：公司具备全产业链生产能力，锂盐成本占公司营业成本的27.27%，预计2024年底成型分子筛与原粉总产能分别达7.21万吨/年与6.11万吨/年，未来有望受益于成本下降和产能扩张。
• 新材料板块走势：新材料指数下跌2.37%，但跑赢创业板指0.87%。半导体材料指数上涨0.99%，OLED材料指数下跌0.07%，液晶显示指数下跌0.32%，尾气治理指数下跌2.48%，添加剂指数下跌2.32%。

关键信息

分子筛行业

• 分子筛是一类具有规则而均匀孔道结构的无机晶体材料，主要分为A型、X型、Y型等，其中A型与X型常用于吸附剂，Y型用于催化剂。
• 锂分子筛在变压吸附制氧机中作为核心耗材，具有更高的吸附容量及分离效率。
• 分子筛成本主要由原材料构成，其中锂盐价格波动对部分产品利润影响较大。

行业数据

• 2022年我国制氧机产量为416万台，出口141万台，国内需求量275万台。
• 每台制氧机平均需要分子筛1490克，建议每2年更换一次。
• 2023年起，预计制氧机销量增速为20%，带动分子筛需求增长。

公司动态

• 中航高科：2022年营收44.46亿元，同比增长16.77%，归母净利润7.65亿元，同比增长29.40%，拟每10股派送现金股利1.65元。
• 松井股份：与攸县人民政府签订《投资合同》，计划投资20亿元建设汽车涂料项目。
• 建龙微纳：获发明专利，预计2023年中建成型分子筛8,100吨/年，2024年底建成成型分子筛22,000吨/年，原粉产能达16,000吨/年。

股票行情

• 本周新材料板块中，38只个股上涨（占比29.92%），89只个股下跌（占比70.08%）。
• 涨幅前五为中芯国际（+22.26%）、晶瑞电材（+17.25%）、康强电子（+12.45%）、南大光电（+9.54%）、容大感光（+8.88%）。
• 跌幅前五为菲利华（-14.13%）、沃特股份（-11.48%）、聚胶股份（-10.99%）、方邦股份（-10.14%）、普利特（-9.72%）。

风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

受益标的

电子（半导体）新材料

• 昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等

新能源新材料

• 泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等

其他

• 利安隆、建龙微纳等

产业链数据跟踪

• 费城半导体指数：本周上涨5.46%
• EVA价格：有所上升
• DRAM价格：下跌1.58%
• NAND价格：维持稳定
• 智能手机产量：同比下降22.20%
• 光学台股营收：同比下跌15.81%
• 诚美材营收成长率：-30.77%
• 32寸液晶面板价格：基本稳定
• 液晶电视面板出货量：同比下降22.0%

总结

本报告重点分析了基础化工行业中分子筛、新能源、电子材料等领域的动态，指出锂盐价格回落对分子筛行业利润的积极影响，并看好建龙微纳的未来发展。同时，对新材料板块个股的涨跌情况进行了分析，并提及相关风险提示。