20211108-华龙期货-黑色周报_市场情绪或将迎来修复_11页_1mb

2021年11月8日市场情绪与商品分析总结

核心内容概述

2021年11月8日的市场分析报告主要聚焦于螺纹钢、铁矿石、焦煤和焦炭等黑色系大宗商品的供需、库存及价格走势。报告指出，市场情绪在政策影响下一度低迷，但近期有望修复。同时，针对不同品种的操作建议也有所区别。

主要观点与关键信息

1. 螺纹钢分析

现货价格

• 截至2021年11月5日，上海地区螺纹钢现货价格为4,930元/吨，较前一日下降70元/吨。
• 天津地区螺纹钢现货价格为4,950元/吨，较前一日下降90元/吨。
• 上海地区热卷与螺纹钢价差为0元/吨，较前一日下降120元/吨。

生产与库存

• 产量：全国主要钢厂螺纹钢与线材当周产量分别为288.4万吨和131.76万吨，环比分别下降2.16万吨和0.68万吨。
• 库存：钢厂库存环比上升19.73万吨，社会库存环比下降24.18万吨，整体库存结构显示钢厂库存上升明显。

利润情况

• 螺纹钢高炉炼钢利润为408元/吨，较前一日增加106.75元/吨，但处于近三年低部。
• 螺纹钢电炉炼钢利润为545.04元/吨，较前一日增加32.47元/吨，同样处于近三年低部。

操作建议

• 单边策略：建议短线震荡偏多操作。
• 套利策略：建议延续多钢空矿策略。

投资评级

• 螺纹钢：★★（强于市场）

2. 铁矿石分析

现货价格

• 青岛港PB粉（61.5%）现货价格为697元/湿吨，较前值下降3元/湿吨。

供需与库存

• 进口情况：10月铁矿砂及精矿进口数量为9,160.6万吨，环比减少400.4万吨；进口均价为137.11美元/吨，环比下降40.32美元/吨。
• 库存水平：45港口铁矿石库存为14,703.83万吨，较上周增加211.88万吨；国产烧结矿总库存为90.8万吨，环比减少0.87万吨。
• 库存可用天数：国内大中型钢厂进口矿平均库存可用天数为28天，较上半月增加1天。

运输价格

• 西澳-青岛铁矿石运价为10.54美元/吨，环比下降0.02美元/吨。
• 图巴朗-青岛运价为24.82美元/吨，环比下降0.1美元/吨。
• 印度-青岛运价为28美元/吨，环比下降0.2美元/吨。

操作建议

• 单边策略：建议观望。
• 套利策略：建议延续多钢空矿套利策略。

投资评级

• 铁矿石：★（弱于市场）

3. 双焦分析（焦煤与焦炭）

焦煤

• 喷吹煤可用天数在不同地区有所波动，华北钢厂为12.39天，较上周增加0.72天；华东钢厂为20.43天，较上周减少0.41天。

焦炭

• 报告未提供详细数据，但整体趋势与铁矿石相似，建议观望。

投资评级

• 焦煤、焦炭：★（弱于市场）

4. 政策与市场情绪影响

• 11月7日，中共中央、国务院发布关于深入打好污染防治攻坚战的意见，强调碳达峰行动，重点关注能源、工业等领域。
• 在10月以来煤炭保供稳价政策高压下，煤炭价格持续下跌，带动黑色系商品大幅走弱，市场情绪低迷。
• 本周市场情绪或将修复，螺纹钢价格或企稳震荡。

总结

• 螺纹钢：价格小幅下跌，但利润有所修复，市场情绪有望改善，操作建议偏多。
• 铁矿石：库存上升，价格承压，操作建议以观望为主，套利策略延续。
• 双焦：焦煤库存可用天数波动，焦炭未详细分析，整体建议观望。
• 政策背景：碳达峰政策推动，煤炭价格下跌影响黑色商品走势，市场情绪有望修复。

注：本报告基于公开信息编制，不构成投资建议，操作风险自负。