20171031-上海中期-今日早盘研发视点_6页_312kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为上海中期研发团队对多种商品期货品种的市场分析与操作建议，涵盖宏观、股指期货、贵金属、工业金属、能源化工及农产品等类别，重点分析了近期市场动态、供需变化、技术面走势及操作策略。

主要观点与操作建议

宏观

• 关注点：欧元区三季度GDP增速及通胀数据。
• 市场表现：美元指数下跌，大宗商品普跌，欧美股市涨跌不一。
• 操作建议：宏观金融研发团队建议关注数据变化，但未给出具体交易策略。

股指期货

• IF和IH合约：建议偏多思路为主，因指数间分化现象减弱，上证指数及上证50指数表现强势。
• IC合约：上方受中长期均线压制，建议观望。
• 市场表现：沪深两市除创业板指数外，其余指数均收涨，行业板块多数上涨。

贵金属

• 黄金：国际现货黄金上涨，但受美元走低影响，操作上建议暂时观望。
• 白银：未提及具体分析，但建议观望。

工业金属

• 铜(CU)：沪铜止跌反弹，市场整体供需两淡，建议暂时观望。
• 铝(AL)：持货商出货态度分歧，市场观望氛围浓厚，建议暂时观望。
• 镍(NI)：金川公司下调报价，市场情绪偏空，建议暂时观望。
• 锌(ZN)：现货升水收窄，建议逢低建多。
• 螺纹(RB)：现货市场成交一般，建议观望。
• 热卷(HC)：市场成交低迷，建议观望。
• 硅铁(SF)：黑色系整体偏空，建议偏空操作。
• 锰硅(SM)：短期偏强，但黑色系整体偏空，建议偏空操作。

能源化工

• 铁矿石(I)：库存压力大，建议空单持有。
• 焦炭(J)：供需格局偏弱，建议震荡思路，短线操作。
• 焦煤(JM)：需求减弱，建议震荡思路，短线操作。
• 动力煤(TC)：震荡偏空思路操作。
• 甲醇(ME)：市场观望，建议暂且观望。
• 玻璃(FG)：偏空思路操作。
• 白糖(SR)：1-5正套考虑减磅。
• PVC(V)：短期调整，建议观望，激进者轻仓试多。
• 沥青(BU)：市场资源充裕，建议暂时观望。
• 聚丙烯(PP)：建议1-5反套参与。
• PTA(TA)：建议01轻仓试多。
• 塑料(L)：建议暂时观望，等待回调企稳。
• 天胶(RU)：建议空单止盈离场。
• 原油：延长减产预期升温，油价继续走高。

农产品

• 玉米及玉米淀粉：玉米建议偏多思路，合理控制仓位；淀粉建议观望。
• 大豆(A)：建议短空操作，因新豆入市及政策托市影响。
• 豆粕(M)：建议多单持有，因国内库存环比下降。
• 豆油(Y)：建议观望，或考虑买p抛y套利。
• 棕榈油(P)：建议暂且观望，关注后期库存变化。
• 菜籽类：建议暂且观望，因供需两弱。

关键信息汇总

国内政策

• 国务院常务会议通过《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》。
• 玉米政策投放结束，出库持续到11月中下旬，新粮上量阶段，港口库存高企。

国际动态

• 特朗普计划于周四公布美联储主席人选，最可能人选为鲍威尔。
• 美国众议院讨论税改案，企业税率预计2022年降至20%。
• 欧元区三季度GDP及通胀数据为市场关注重点。
• 沙特与俄罗斯支持延长减产协议，原油市场预期走强。

市场情绪

• 多数品种市场情绪偏空，建议观望。
• 部分品种如铜、天胶、PTA、PVC等存在短期反弹机会，建议轻仓参与。

技术分析

• 沪指及上证50指数创近期新高，市场情绪有所回暖。
• 多数期货合约处于偏空格局，需关注支撑位与均线压力。
• 个别合约如IF、IH、PTA、PVC等出现多头信号，但需谨慎操作。

总结

整体来看，市场在宏观政策与经济数据的影响下呈现分化态势，部分品种如股指、PTA、PVC存在短期多头机会，但多数商品仍处于偏空或震荡格局，建议投资者以观望为主，关注关键数据及市场情绪变化，合理控制仓位，避免盲目操作。