20171109-上海中期-今日早盘研发视点_6页_278kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档主要分析了近期中国及全球大宗商品、股指期货、贵金属、能源化工、农产品等市场的走势及操作建议，涵盖宏观经济数据、市场情绪、库存变化、供需关系、价格波动等关键因素。
主要观点与关键信息
宏观与股指期货
- 宏观面：近期经济数据优于预期，内外需求增加，经济短期稳中向好。
- 资金面：央行连续净投放，市场流动性维持稳定。
- 股指期货：
- 上证指数与上证50指数创近期新高。
- IF和IH合约建议偏多思路，IC合约上方受中长期均线压制，建议观望。
- 两市成交量合计4928亿元，市场分化减弱，多头格局未变。
贵金属
- 现货黄金：周三反弹至1287.19美元/盎司，但受12月利率上升预期影响，涨幅受限。
- 操作建议：暂时观望。
铜（CU）
- 沪铜：隔夜冲高回落，贴水未扩大，市场拉锯明显。
- 操作建议：暂时观望。
螺纹钢（RB）
- 现货市场：部分上涨，但整体成交偏冷。
- 期螺表现：反弹动力不足，关注3800一线突破。
- 操作建议：多单谨慎持有。
热卷（HC）
- 市场表现：弱势运行，成交量低迷。
- 操作建议：观望为宜。
铝（AL）
- 市场情况：社会库存反弹，持货商抛货，下游采购积极性提高。
- 操作建议：暂时观望。
锌（ZN）
- 隔夜走势：小幅反弹，但受限于60日均线。
- 操作建议：暂时观望。
镍（NI）
- 期镍：高位盘整，金川公司下调出厂价。
- 操作建议：暂时观望。
锰硅（SM）
- 供需关系：厂家减产，但供需未转向。
- 操作建议：暂且观望。
硅铁（SF）
- 市场表现：期价突破震荡区间，表现强势。
- 操作建议：多单继续持有。
铁矿石（I）
- 供需关系：港口库存增加，限产政策压制需求。
- 操作建议：多单谨慎持有。
天胶（RU）
- 市场表现：01合约重回14000阻力位，短期震荡整理。
- 操作建议：14000上方空单轻仓介入。
原油
- 市场影响：美国原油库存上升，中国海关数据打压市场。
- 操作建议：油价继续下跌，建议观望。
聚氯乙烯（PVC）
- 市场表现：主力合约维持6400一线震荡。
- 操作建议：建议轻仓多单持有。
沥青（BU）
- 市场表现：价格稳定，南北市场分化。
- 操作建议：暂时观望。
聚丙烯（PP）
- 市场表现：主力合约反弹，成交量和持仓量增加。
- 操作建议：建议1-5正套参与。
聚对苯二甲酸乙二醇酯（PTA）
- 市场表现：期价震荡，库存去化。
- 操作建议：01合约轻仓持多。
焦炭（J）
- 市场表现：现货价格稳中偏弱，成交量一般。
- 操作建议：暂且观望。
焦煤（JM）
- 市场表现：主力合约延续强势，但基差修复未完成。
- 操作建议：暂且观望，等待做空机会。
动力煤（TC）
- 市场表现：期价震荡上行，但现货市场强势难持续。
- 操作建议：暂且观望，等待做空机会。
甲醇（ME）
- 市场表现：期价震荡上行，华东现货价格2950元/吨。
- 操作建议：多单持有。
玻璃（FG）
- 市场表现：期价震荡偏强，现货市场持稳。
- 操作建议：暂且观望。
白糖（SR）
- 市场表现：进口数据低于预期，支撑国内价格。
- 操作建议：观望为宜。
银
- 市场表现：未提及具体价格波动。
- 操作建议：未明确建议。
玉米及玉米淀粉
- 玉米：收购价格走软，期货守住1650元/吨。
- 玉米淀粉：现货价格企稳，市场观望。
- 操作建议：玉米多单谨慎持有，淀粉观望。
大豆（A）
- 市场表现：国产豆价格震荡回落，部分上涨。
- 操作建议：观望为宜。
豆粕（M）
- 市场表现：美豆单产下调，国内库存下降。
- 操作建议：多单谨慎持有。
豆油（Y）
- 市场表现：豆油价格下跌，库存仍处高位。
- 操作建议：观望为宜。
棕榈油（P）
- 市场表现：库存连续回升，出口需求低迷。
- 操作建议：建议观望。
菜籽类
- 市场表现：进口增加，供应压力上升。
- 操作建议：暂且观望。
鸡蛋（JD）
- 市场表现：期价震荡偏强，站上4400元/500kg。
- 操作建议：持有1-5正套。
棉花（CF）
- 市场表现：储备棉成交率回落，仓单压力减轻。
- 操作建议：暂且观望。
研发团队成员
- 金属研发团队：黄慧雯（Z0010132），罗亮
- 能源化工研发团队：黄慧雯（Z0010132），何立弘，韦凤琴，葛蒙
- 农产品研发团队：高彬，雍恒
- 宏观股指研发团队：王舟懿（Z0000394），闫星月
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