20171121-上海中期-今日早盘研发视点_6页_321kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为一周市场分析报告，涵盖宏观、股指期货、贵金属、工业品及农产品等多个领域，主要围绕市场走势、数据影响、技术分析和操作建议展开，旨在为投资者提供交易策略参考。

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主要观点与关键信息

宏观市场

• 国际动态：英国三季度GDP增速是本周关注重点；美国新屋开工和营建许可数据创近一年新高，显示建筑行业复苏；美联储威廉姆斯表示2018年加息三次是合理的；欧洲央行魏德曼呼吁设定明确的QE结束日期。
• 国内动态：央行强调货币政策的连续性和稳定性，连续净投放以维持市场流动性。
• 市场表现：上周美元指数下跌，大宗商品和农产品普遍上涨，工业品下跌；欧美股市下跌，国内期指震荡上行，IC加权指数受中长期均线压制。

股指期货

• 策略建议：IF和IH合约建议偏多思路为主，IC合约暂不建议操作。
• 市场分析：沪深指数多数上涨，行业板块多数收涨；成交量合计4928亿元，市场整体偏强。

贵金属

• 策略建议：暂时观望。
• 市场分析：国际黄金上涨，因朝鲜军事演习消息削弱风险偏好；国内沪铜震荡下跌，库存反弹及宏观数据回落压制市场情绪。

工业品分析

铜 (CU)

• 策略建议：暂时观望。
• 市场分析：沪铜震荡下跌，库存反弹及贴水走弱影响市场；需关注美联储12月加息及国内去杠杆对流动性的影响。

螺纹钢 (RB)

• 策略建议：观望为宜。
• 市场分析：现货交投冷清，价格窄幅调整；市场资源紧张但成交氛围一般，下方调整空间有限。

热卷 (HC)

• 策略建议：观望为宜。
• 市场分析：价格维持盘整，现货成交尚可；需关注12月钢厂招标及宁夏企业增产情况。

铝 (AL)

• 策略建议：暂时观望。
• 市场分析：沪铝底部盘整，社会库存创新高；短期受环保限产影响，供应端压力仍存。

镍 (NI)

• 策略建议：暂时观望。
• 市场分析：沪镍大幅下跌，技术面跌破60日均线；不锈钢行业景气回落，库存增加，市场情绪偏弱。

锰硅 (SM)

• 策略建议：短线逢低做多。
• 市场分析：锰硅五连阳，突破前期缺口；环保限产影响，供需矛盾加剧，建议逢低短多。

硅铁 (SF)

• 策略建议：短线逢低做多。
• 市场分析：硅铁期货创新高，现货厂家库存紧张；建议逢低短多，关注1-5价差正套机会。

铁矿石 (I)

• 策略建议：观望为宜。
• 市场分析：钢厂限产影响需求，库存增加；期货维持区间震荡，需关注能否突破470一线。

焦炭 (J)

• 策略建议：暂且观望。
• 市场分析：焦炭价格弱势运行，库存偏高；环保限产加剧，需关注焦化企业对价格的接受情况。

焦煤 (JM)

• 策略建议：逢低做多。
• 市场分析：焦煤价格震荡偏强，现货承压下行；建议逢低做多，关注限产政策对市场的影响。

动力煤 (TC)

• 策略建议：暂且观望。
• 市场分析：动力煤价格稳中偏弱，电厂库存小幅回升；需关注煤矿产能释放及供暖需求变化。

甲醇 (ME)

• 策略建议：暂且观望。
• 市场分析：甲醇价格震荡，部分市场存在调整需求；港口库存保持联动，短期盘整概率大。

玉米及玉米淀粉

• 策略建议：玉米多单减持，玉米淀粉观望。
• 市场分析：美玉米因单产上调下跌，国内玉米价格稳中偏强；玉米淀粉市场情绪谨慎，现货价格回调，市场观望气氛浓厚。

大豆 (A)

• 策略建议：观望为宜。
• 市场分析：国产大豆价格震荡回落，农民挺价意愿较强；进口商积极采购，但供应压力上升。

豆粕 (M)

• 策略建议：多单减仓。
• 市场分析：豆粕库存环比下降，但需求逐步走弱；建议减仓操作，关注供需变化。

豆油 (Y)

• 策略建议：观望为宜。
• 市场分析：豆油期价减仓下行，油厂开机率高，库存递增；预计油脂现货震荡，缺乏明显反弹动力。

棕榈油 (P)

• 策略建议：建议观望。
• 市场分析：棕榈油价格弱势下行，库存增加；需关注季节性减产及油脂整体库存格局。

鸡蛋 (JD)

• 策略建议：空仓观望。
• 市场分析：鸡蛋价格震荡整理，供需偏紧格局未变；期货升水于现货，但缺乏基本面支撑，建议观望。

棉花 (CF)

• 策略建议：暂且观望。
• 市场分析：储备棉成交率回落，郑棉仓单持续流出；短期市场缺乏明确方向，建议观望。

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团队信息

• 宏观金融研发团队
• 股指期货研发团队：王舟懿、闫星月
• 贵金属研发团队：未明确
• 工业品研发团队：黄慧雯、罗亮
• 农产品研发团队：高彬、雍恒
• 金属研发团队成员：黄慧雯、罗亮
• 能源化工研发团队成员：黄慧雯、何立弘、韦凤琴、葛蒙