20160321-太平洋-机械军工_政策密集出台推动军民融合深度发展_21页_1mb

机械军工行业总结

核心内容

2016年，机械军工行业在政策推动下迎来了深度发展的新阶段。国家层面出台了一系列重要政策，包括《2016年国防科工局军民融合专项行动计划》和《“十三五”规划纲要》，强调军民融合的战略地位，推动军工科技资源与民用资源的互通，加快军工体系开放竞争和科技成果转化，鼓励民营企业参与国防建设。

主要观点

• 军民融合战略深化：国家将军民融合上升为国家战略，推动相关政策先行先试，完善体制机制，推进立法，加快国防科技工业与民用科技资源的融合。
• 资产证券化加速：军工集团的资产证券化步伐加快，建议关注科研院所改制进程、国防信息化建设及民参军领域的投资机会。
• 智能装备快速发展：智能装备作为工业转型的重要抓手，未来五到十年将面临快速发展，建议关注工业机器人和服务机器人相关标的。
• 铁路设备后市关注存量市场：铁路设备投资高峰已过，但后期运维市场仍保持较高增速，推荐具有整合能力的平台型企业。
• 油气装备需求不足：在油价低位运行背景下，2016年油气装备需求有限，建议关注受油价波动影响较小的公司。

关键信息

政策动态

• 国防科工局发布2016年军民融合专项行动计划：推动《国防科技工业军民融合深度发展“十三五”规划》和《推进国防科技工业军民融合深度发展的若干政策措施》的实施。
• “十三五”规划纲要：提出构建能够打赢信息化战争的中国特色现代军事力量体系，推进军民融合立法，加快国防科研生产与武器装备采购体制改革。
• 涉军企事业单位改制规范：出台《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行办法》，规范改制行为，保障军工能力与国家安全。

行业观点

• 国防军工板块：重点关注海空军装备、国防信息化、民参军领域，推荐国睿科技、中航光电、威海广泰，建议关注航天长峰、三力士、利达光电。
• 智能装备板块：推荐机器人、博实股份、埃斯顿、巨星科技，认为当前是配置相关标的的黄金时期。
• 油气装备板块：建议关注惠博普等受油价波动影响较小的公司。
• 铁路设备板块：推荐神州高铁、世纪瑞尔、鼎汉技术、思维列控，关注存量市场及运维需求。

公司动态

• 神开股份：股东减持700万股，影响公司股权结构。
• 晋西车轴：发布2015年年报，收入和利润均有所下降，但长期看好铁路行业。
• 永贵电器：公布2015年年度权益分派方案，每10股派0.6元现金。
• 科远股份：与武汉客车签订框架协议，进入新能源汽车领域。
• 软控股份：全资子公司签订重大合同，涉及自动化物流设备采购。
• 上海佳豪：转让控股子公司51%股权，优化管理结构。
• 钢构工程：发布重大资产重组方案，收购中船九院100%股权，推进资产证券化。
• 卫士通：调整定增方案，拟募集资金不超过30亿元，用于信息安全相关项目。
• 江南红箭：发布2015年年报，受宏观经济影响，业绩下滑。
• 三力士：与航天科技研究所签署战略合作协议，推动技术成果双向转移。
• 中航重机：2015年净利润亏损，主要因诉讼和担保问题。

板块行情

• 本周涨跌幅：上证指数上涨5.15%，国防军工板块上涨9.00%，机械设备板块上涨8.74%。
• 本月涨跌幅：上证指数上涨4.18%，国防军工板块下跌0.20%，机械设备板块下跌0.80%。

投资评级

• 行业评级：看好、中性、看淡。
• 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出。

公司跟踪与数据

个股涨跌、估值一览

大小非解禁、大宗交易一览

大宗交易一览

行业数据

宏观数据

• 中国PMI指数：反映经济运行情况。
• 中国CPI指数：衡量通货膨胀水平。
• 美国消费者信心指数和PMI：显示美国经济状况。
• 欧盟工业生产指数同比：反映欧盟工业增长情况。

上游数据

• 钢铁价格走势：显示钢铁行业价格波动。
• 煤炭价格走势：反映煤炭市场情况。
• 石油期货价格走势：显示国际油价变化。

下游数据

• 波罗的海干散货指数(BDI)：反映全球航运市场情况。
• 房屋新开工面积及累计同比：显示房地产市场趋势。

投资建议

• 推荐公司及评级：
  • 博实股份：增持
  • 国睿科技：买入
• 重点关注：
  • 国防信息化、海空军装备、民参军领域
  • 新能源汽车、自动化物流、智能制造等方向
• 建议关注：
  • 航天长峰、三力士、利达光电、惠博普等

总结

2016年机械军工行业在政策推动下呈现结构性发展机遇，军民融合战略加速推进，国防军工板块和智能装备板块受到重点关注。随着资产证券化、科研院所改制、国防信息化等方向的推进，相关公司具备较高的成长潜力和投资价值。同时，铁路设备和油气装备行业面临一定的挑战，但铁路运维市场仍具增长空间。投资者应关注政策导向和行业趋势，合理配置相关标的，把握结构性投资机会。