20240905-五矿证券-有色金属行业周报_英伟达数据中心业务持续高增_华为2024上半年业绩亮眼_11页_949kb

有色金属行业周报总结

核心内容概述

本报告聚焦2024年9月初有色金属行业动态，主要内容包括英伟达及华为最新业绩、晶圆代工厂产能变化、有色金属市场价格波动及重点公司动态。

1. 市场整体表现
   本周申万金属新材料指数上涨578%，Wind锂矿指数上涨547%,锂电正极指数上涨552%，稀土产业链也有较好表现，显示小金属新材料市场出现回暖趋势。

2. 重点公司动态

   • 华为2024上半年营收增长343%，净利润增长182%；2024Q2华为手机在中国销量约1060万台，市场份额15%，同比增长41%。
   • 英伟达公布Q2财报，数据中心业务营收263亿美元，同比增长154%。Blackwell芯片进入量产阶段。
   • 晶圆代工领域，全球前十大晶圆代工厂产值环比增长96%，产能利用率显著提升。

3. 行业热点

   • 锡冶炼行业方面，本周云南及江西两省精炼锡冶炼企业开工率大幅下滑，主要受原料供应及设备检修影响。
   • 半导体材料需求增长，半导体材料指数上涨236%；新能源汽车销量保持较高渗透率（7月43.8%）。

4. 风险提示
   下游需求不及预期、产品价格波动、新产能释放不及预期是主要风险因素。

5. 材料价格动态
   碳酸锂、稀土等价格环比上涨，电解钴、氧化镝、氧化铽等价格则出现较大幅度下跌，市场供需结构变化明显。

市场展望
短期来看，随着库存清理和半导体需求回暖，电子材料领域有望继续保持增长；新能源汽车和储能相关的稀土、锂电材料也有支撑因素。但金属价格波动仍是主要风险，市场需关注供需变化与宏观政策影响。