20220109-国盛证券-电力设备行业周报_加速乡村分布式能源建设_碳酸锂价格突破30万元_吨_14页_1mb

电力设备行业总结

核心内容

本报告分析了电力设备行业中新能源发电与新能源汽车板块的发展趋势、政策支持、价格动态及重点推荐标的，旨在为投资者提供行业洞察与投资建议。

主要观点

1. 新能源发电

1.1 光伏

• 政策支持：工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》，推动光伏智能化发展，提升多场景应用能力。
• 技术方向：硅料向低能耗、低成本、电子级发展；硅片向大尺寸、薄片化发展；电池片向N型高效电池发展；组件向高密度封装和BIPV发展；逆变器向宽禁带材料及组件级监控发展。
• 应用场景：智能光伏交通、工业、建筑、农业、乡村、电站、通信等为“十四五”重点布局方向。
• 农村转型：能源局等3部委印发《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》，支持乡村分布式装机，提升用能保障与农户收益。
• 价格动态：多晶硅料价格稳定，硅片价格略有波动，电池片价格下降，组件价格下降，整体价格呈现下降趋势。
• 重点推荐：通威股份（多晶硅料和电池片龙头）、隆基股份、晶澳科技（组件龙头）、中环股份（硅片龙头）、阳光电源、锦浪科技、固德威（逆变器龙头）、福斯特、福莱特（光伏辅材）、爱康科技、迈为股份、捷佳伟创、东方日升、中来股份（新技术路线）、晶科科技、太阳能、林洋能源（光伏电站运营）。

1.2 风电

• 行业趋势：全面进入大型化风机时代，海上风电发展加速，沿海各省已布局较大规模项目。
• 项目进展：截至2022年1月7日，已有近11GW项目启动，其中华润、中广核等项目已完成风机招标。
• 成本下降：大型化风机带动单位容量建造成本明显下降，加速行业实现平价。
• 重点推荐：金风科技、明阳智能（风机龙头）、天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份（零部件企业）。

2. 新能源汽车

• 业绩表现：容百科技2021年预计实现归母净利润8.9-9.2亿元，同比增长318-332%。与宁德时代签订战略合作协议，明确三元高镍采购量。
• 技术进展：德方纳米拟投资75亿元建设年产33万吨新型磷酸盐系正极材料，提升电池能量密度。
• 材料价格：电池级碳酸锂价格首次突破30万元/吨，涨幅达53%。
• 重点推荐：宁德时代、璞泰来、长远锂科、容百科技、丰元股份、山东威达、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、德方纳米、恩捷股份。

关键信息

• 政策支持：工信部、能源局等部委出台多项政策，推动光伏和风电产业智能化、分布式发展。
• 技术升级：光伏向N型高效电池、大尺寸硅片、BIPV方向发展；风电向大型化、深远海方向发展。
• 市场动态：碳酸锂价格持续上涨，突破30万元/吨，利好新能源汽车产业链。
• 行业趋势：新能源发电和汽车板块需求增长，产业链各环节均迎来发展机遇。
• 风险提示：新能源装机需求不及预期、政策不及预期、宏观经济不及预期。

重点标的

图表与数据

• 图表1：本周电力设备新能源板块下跌7.8%。
• 图表2：2021年以来电力设备新能源板块累计上涨38.7%。
• 图表3：本周细分板块均下跌，其中光伏设备跌幅最大（-8.7%）。
• 图表4：广西2022年新增风光项目约15GW。
• 图表5：电池级碳酸锂价格突破30万元/吨，涨幅达53%。
• 图表6：光伏产业链价格有所下降，硅片与组件价格均有波动。
• 图表7：锂电池及主要材料价格整体上涨，六氟磷酸锂涨幅显著。

一周重要新闻

新能源汽车

1. 电动汽车传导充电连接装置国家标准启动修订。
2. 广汽埃安AION LX Plus正式上市，续航最高可达1008km。
3. 三部门发布《意见》，推动新能源车企和充电业务在乡村转型中发挥重要作用。
4. 东风本田将在武汉建立新电动汽车工厂，计划2024年投产。

新能源发电

1. 广西2022年新增风光项目约15GW，分为保障性和市场化两类。
2. 东方希望新能源6万吨多晶硅项目获环保批复，计划2022年4月动工。
3. 中核启动2022年1GW组件、500MW逆变器招标。
4. 安徽晶科8GWTOPCon电池片产线全线贯通，预计年产值约80亿元。

风电

1. 广西2022年新增风电建设指标约8GW，保障性与市场化项目分别配储10%和20%。
2. 华电重工签下可安装20MW机组的安装船。
3. 江苏265万千瓦海上风电项目竞配结果公示，国能投、三峡等中选。
4. 内蒙古电投能源500MW风电项目获核准，总投资约29.97亿元。

核电及其他能源

1. 我国第二台华龙一号核电机组并网发电，年发电能力近100亿度。
2. 生态环境部华东监督站赴三澳核电开展调研。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

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