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报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结 - 2021年2月8日

核心内容概览

2021年2月8日，中国债券市场整体呈现小幅下跌趋势，中债综合指数（净价）下跌0.0464%，中债综合指数（财富）下跌0.0357%。市场流动性相对平稳，主要受到春节前居民提现需求减少及财政支出增加的影响。此外，股票市场整体上涨，外汇市场人民币对美元中间价调升。

主要观点

债市观察

中债指数走势：
- 中债综合指数（净价）：101.6236，下跌0.0464%
- 中债综合指数（财富）：207.5843，下跌0.0357%
- 平均市值法到期收益率：3.6295%
- 平均市值法久期：4.1455年
利率品种：
- SKY_3M上行1BP至2.47%
- 中债国债收益率曲线2年期稳定在2.82%
- SKY_10Y上行2BP至3.24%
信用品种：
- 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限下行2BP至3.05%
- 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期上行2BP至3.72%
- 中债中短期票据收益率曲线（AAA）5年期上行2BP至3.86%
- 中债中短期票据收益率曲线（A）1年期上行1BP至10.33%

其他市场观察

公开市场：
- 央行开展1100亿元逆回购操作，以维持春节前流动性平稳
货币市场：
- Shibor整体上行，隔夜Shibor报1.9060%，上行33.30个基点
- 1个月Shibor报2.7550%，上行0.30个基点
国债期货：
- 2年期国债期货主力合约TS2103上行0.06%至100.235，对应期货收益率下行1.19个基点至2.8833%
- 5年期国债期货主力合约TF2103上行0.03%至99.340，对应期货收益率下行0.13个基点至3.171%
- 10年期国债期货主力合约T2103上行0.07%至97.275，对应期货收益率稳定在3.3488%
外汇市场：
- 人民币兑美元中间价调升32个基点，报6.4678
股票市场：
- 沪深两市整体上涨，上证综指上涨1.03%至3532.45点，深证成指上涨1.75%至15269.63点，创业板指上涨2.64%至3278.06点

关键信息

债券收益率曲线

曲线名称	3M	6M	9M	1Y	2Y	3Y	5Y	7Y	10Y	15Y	20Y	30Y	50Y
中债国债收益率曲线	2.47	2.48	2.43	2.70	2.82	2.91	3.09	3.21	3.24	3.61	3.73	3.78	3.81
中债农发行债收益率曲线	2.47	2.72	2.80	2.86	3.27	3.34	3.48	3.58	3.75	3.84	3.87	3.90
中债进出口行债收益率曲线	2.49	2.78	2.82	2.86	3.18	3.37	3.48	3.56	3.75	3.85	3.88
中债国开债收益率曲线	2.48	2.68	2.81	2.85	3.16	3.30	3.46	3.56	3.70	3.85	3.86	4.20	4.24
中债地方政府债收益率曲线(AAA)	2.47	2.52	2.53	2.71	2.86	3.05	3.22	3.45	3.55	3.77	3.81	3.84
中债地方政府债收益率曲线(AAA-)	2.52	2.57	2.56	2.74	2.90	3.09	3.28	3.51	3.61	3.83	3.87	3.90
中债铁道债收益率曲线	3.00	3.10	3.13	3.17	3.42	3.59	3.76	3.91	4.02	4.28	4.34	4.62
中债铁道债收益率曲线(减税)	2.90	3.00	3.03	3.07	3.28	3.38	3.52	3.62	3.72	3.91	3.94	4.22
中债城投债收益率曲线(AAA)	3.02	3.15	3.20	3.23	3.50	3.71	3.89	4.08	4.22	4.49	4.58	4.78
中债城投债收益率曲线(AA+)	3.16	3.31	3.36	3.39	3.68	3.89	4.26	4.45	4.60	4.87	4.96	5.16
中债城投债收益率曲线(AA)	3.41	3.52	3.57	3.63	3.90	4.13	4.62	4.81	4.96	5.23	5.32	5.52
中债中短期票据收益率曲线(AAA)	3.05	3.16	3.20	3.26	3.56	3.72	3.86	4.02	4.17	4.44
中债中短期票据收益率曲线(AA+)	3.23	3.32	3.38	3.46	3.77	3.97	4.27	4.44	4.59	4.86
中债中短期票据收益率曲线(AA)	3.59	3.68	3.74	3.82	4.14	4.41	4.78	4.95	5.10	5.23
中债中短期票据收益率曲线(AA-)	5.71	5.85	5.91	5.99	6.31	6.58	6.95
中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)	2.89	3.01	3.04	3.10	3.34	3.48	3.70	3.85	3.98	4.22	4.33	4.62
中债商业银行普通债收益率曲线(AA+)	2.99	3.11	3.15	3.22	3.46	3.59	3.83	3.98	4.11	4.35
中债商业银行普通债收益率曲线(AA)	3.04	3.23	3.28	3.37	3.59	3.75	4.03	4.18	4.31	4.55
中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA)	3.11	3.22	3.27	3.33	3.57	3.71	3.93	4.07	4.26	4.51	4.61	4.74
中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA)	3.37	3.47	3.57	3.63	3.87	4.09	4.30	4.46	4.62	4.87	5.03
中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA)	3.35	3.45	3.51	3.58	3.87	4.07	4.31	4.49	4.65	4.89
中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA)	3.29	3.31	3.35	3.45	3.78	3.95	4.16	4.28	4.48
中债企业债收益率曲线(AAA)	3.15	3.15	3.15	3.19	3.46	3.67	3.87	3.97	4.15	4.40	4.47	4.70
中债企业债收益率曲线(AA+)	3.30	3.29	3.30	3.36	3.67	3.88	4.09	4.23	4.42	4.67	4.74	4.97
中债企业债收益率曲线(AA)	3.71	3.70	3.71	3.77	4.08	4.33	4.57	4.74	4.93	5.18	5.25	5.48
中债企业债收益率曲线(AA-)	5.93	5.85	5.91	5.99	6.31	6.58	6.95
中债企业债收益率曲线(A)	10.30	10.29	10.30	10.36	10.67	10.92	11.16	11.33	11.52	11.77	11.84	12.07
中债企业债收益率曲线(BBB)	18.00	17.98	18.00	18.08	18.37	18.62	18.86
中债企业债收益率曲线(CC)	100.00	100.00	100.00	98.11	58.51	47.55	45.64
中债中资美元债收益率曲线(A+)	0.66	0.68		0.86	0.82	0.95	1.29	1.69	2.42	2.63	3.17	3.40
中债中资美元债收益率曲线(BBB+)	1.19	1.27		1.38	1.39	1.63	2.15	2.32	3.01	3.28	3.84	4.01

指数及变动情况

指数名称	财富指数	净价指数	涨跌幅(%)
中债-综合指数	207.58	101.62	-0.05
中债-新综合指数	202.52	99.66	-0.05
中债-银行间债券总指数	204.04	117.22	-0.05
中债-总指数	197.70	117.21	-0.05
中债-国债总指数	195.12	117.64	-0.05
中债-金融债券总指数	201.70	117.05	-0.04
中债-国开行债券总指数	204.10	101.71	-0.04
中债-进出口行债券总指数	167.36	100.19	0.00
中债-农发行债券总指数	167.80	100.70	-0.02
中债-信用债总指数	189.43	93.77	-0.02
中债-企业债总指数	197.92	78.68	-0.03
中债-公司债总指数	148.37	100.00	-0.03
中债-新中期票据总指数	188.07	103.70	-0.03
中债-短融总指数	182.83	98.93	0.01
中债-中国绿色债券指数	171.69	100.49	-0.08
中债-中国绿色债券精选指数	170.68	101.40	-0.08
中债-中国气候相关债券指数	169.97	100.58	-0.04
中债-兴业绿色债券指数	150.63	101.39	-0.01
中债-民生民营企业公司信用类债券指数	141.29	93.66	-0.06
中债-爱建高收益债券指数	107.03	——	-0.05
中债-银登信贷资产价格指数	——	——	0.01

指标数据

平均市值法到期收益率：3.6295%
平均市值法久期：4.1455年
平均现金流法到期收益率：3.66%
平均现金流法久期：4.30年
平均市值法凸性：47.27
平均现金流法凸性：49.54
平均待偿期：5.48年
平均派息率：3.71%

市场操作信息

中国人民银行公布：
- 一年期金融机构人民币存款基准利率为1.50%
- 1年期人民币贷款市场报价利率（LPR）为3.85%
- 5年期以上人民币贷款市场报价利率（LPR）为4.65%

关键信息说明

中债收益率曲线和指数由中债金融估值中心有限公司发布，数据来源于公开资料及内部分析。
本日评仅作为市场参考，不保证信息的完整性和准确性，且不承担由此产生的任何后果。
有关中债收益率曲线和指数的详细信息及联系方式请参考中国债券信息网（http://www.chinabond.com.cn/）。

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附：柜台业务最优报价行情

债券简称	剩余期限	投资者最优买入价到期收益率(%)	投资者最优卖出价到期收益率(%)	最优买报价方	最优卖报价方
15附息国债02	348天	2.6851	2.6851	南京银行	工商银行
16附息国债25	2年282天	2.9490	2.9490	南京银行	工商银行
20抗疫国债01	4年131天	3.1357	3.1287	农业银行	洛阳银行
20四川债126	2年257天	3.0023	3.0118	农业银行	工商银行
20浙江债30	4年208天	3.1819	3.1858	农业银行	工商银行
21国开01	352天	2.8786	2.8495	农业银行	平安银行
19国开03	2年358天	3.3410	3.3366	农业银行	江苏银行
18农发12	286天	2.8546	2.9580	中国银行	中国银行
17农发04	2年332天	3.2706	3.3613	中国银行	中国银行
19进出09	318天	2.8112	2.8815	中国银行	中国银行
18进出09	2年131天	3.1755	3.2938	中国银行	中国银行