20171218-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_264kb
报告摘要
文档内容总结
一、核心内容概述
本文档为期货市场多品种分析报告，涵盖股指期货、贵金属、工业品（铜、螺纹钢、热卷、塑料、聚丙烯、PTA、焦炭、焦煤、动力煤、甲醇、玻璃、白糖、玉米及玉米淀粉、豆一、豆粕、豆油、棕榈油、菜籽类、鸡蛋、棉花）等品种的市场走势分析与操作建议。整体来看，市场呈现震荡偏弱格局，部分品种如股指期货、镍、焦炭等偏多，而橡胶、塑料、豆油等则偏空，多数品种建议观望。
二、主要品种分析与操作建议
1. 股指期货（IF、IH）
- 分析要点：早盘震荡上行，午后止跌企稳，IC加权指数涨幅明显，指数间分化减弱。宏观面显示经济稳中向好，资金面相对宽松，技术面显示多头格局未变。
- 操作建议：偏多思路为主。
2. 贵金属
- 分析要点：亚洲时段小幅反弹，美元净空仓高企，美联储政策不确定性支撑贵金属反弹。
- 操作建议：轻仓持多。
3. 铜（CU）
- 分析要点：现货贴水扩大，下游接货意愿减弱，市场成交清淡。
- 操作建议：暂时观望。
4. 螺纹钢（RB）
- 分析要点：市场报价混乱，成交低迷，但钢厂积极补库，需求预期稳中偏强。
- 操作建议：观望为宜。
5. 热卷（HC）
- 分析要点：市场库存不多，成本支撑明显，但需求不足，上涨动力有限。
- 操作建议：观望为宜。
6. 塑料（L）
- 分析要点：主力合约震荡整理，短期上涨动力不足，但部分区域价格略有支撑。
- 操作建议：短线多单参与。
7. 聚丙烯（PP）
- 分析要点：受焦煤上涨影响，市场情绪有所提振，但需求支撑有限。
- 操作建议：短线多单参与。
8. PTA（TA）
- 分析要点：主力合约震荡，下游需求预期转弱，供应增量压力大。
- 操作建议：05合约前空持有。
9. 焦炭（J）
- 分析要点：现货价格大幅上涨，部分钢厂库存降至警戒线，但北方限产影响需求。
- 操作建议：多单谨慎持有。
10. 焦煤（JM）
- 分析要点：价格稳中偏强，焦企补库意愿增强，但供应端压力依然存在。
- 操作建议：多单谨慎持有。
11. 动力煤（TC）
- 分析要点：价格强势上行，电厂需求强劲，但港口库存维持高位，短期震荡调整。
- 操作建议：暂且观望。
12. 甲醇（ME）
- 分析要点：短期受供应端利好支撑上涨，但下游利润空间收窄，存在回调风险。
- 操作建议：暂且观望。
13. 玻璃（FG）
- 分析要点：现货市场稳定，生产企业库存压力不大，但需求转淡。
- 操作建议：暂且观望。
14. 白糖（SR）
- 分析要点：国内供应增加，国际糖市承压，1月仓单注册加快，市场情绪偏空。
- 操作建议：1月仓单注册加快，外围弱势不变，建议观望。
15. 玉米及玉米淀粉
- 分析要点：玉米期价偏多，淀粉市场弱势盘整，成本支撑显现。
- 操作建议：玉米偏多思路，淀粉暂时观望。
16. 豆一（A）
- 分析要点：国产豆市场货源紧缺，价格承压，短期走势稳定。
- 操作建议：建议观望。
17. 豆粕（M）
- 分析要点：南美大豆丰产预期增强，国内库存增加，豆粕承压。
- 操作建议：暂且观望。
18. 豆油（Y）
- 分析要点：豆油库存高位，油脂整体弱势，豆菜油价差高位。
- 操作建议：观望为宜。
19. 棕榈油（P）
- 分析要点：马棕库存高企，出口疲软，国内库存增加，市场承压。
- 操作建议：建议观望。
20. 菜籽类
- 分析要点：供应压力增加，下游需求疲软，市场整体偏弱。
- 操作建议：暂且观望。
21. 鸡蛋（JD）
- 分析要点：现货高位震荡，蛋鸡存栏下降，预计12月蛋价维持高位。
- 操作建议：现货高位盘整，逢高沽空5月合约。
22. 棉花（CF）
- 分析要点：受抛储延长传闻影响，郑棉回调，仓单压力减轻。
- 操作建议：暂且观望。
三、关键信息提炼
- 宏观面：经济数据好于预期，资金面维稳，市场流动性相对宽松。
- 贵金属：美元净空仓高企，美联储政策不确定性支撑反弹。
- 工业品：多数品种呈现震荡格局，部分如螺纹钢、焦炭、焦煤等受需求支撑偏强。
- 农产品：白糖、豆油、棕榈油等受供应增加及需求疲软影响偏弱，鸡蛋受季节性因素支撑高位震荡。
- 操作策略：以偏多、轻仓持多、观望为主，部分品种建议正套或逢高做空。
四、研发团队信息
- 宏观金融研发团队：负责股指期货分析。
- 金属研发团队成员：黄慧雯（Z0010132）、何立弘、韦凤琴、葛蒙。
- 能源化工研发团队成员：高彬、雍恒。
- 农产品研发团队成员：王舟懿（Z000394）、闫星月。
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