20230730-华创证券-化工新材料行业周报_专题推荐分子筛_吸附与催化需求快速增长_国产厂商突围进行时_64页

化工新材料行业周报总结

专题推荐：分子筛

• 分子筛具有优异的吸附、催化和离子交换性能，2025年全球吸附剂消费量预计达4884万吨，CAGR为54%；催化剂市场规模2028年将突破至52亿美元，CAGR为45%。
• 国产厂商技术突破，如建龙微纳、中触媒，有望在全球市场中占据更大份额，受益于原创型产品的研发优势。

生物柴油价格上行

• 厄尔尼诺现象和农业减产推高原料价格，生物柴油参考价上涨446%，国内原料价格同步上行，海外市场供需紧张。

氢能战略地位凸显

• 政策支持推动氢能成为国家战略，重卡应用率先爆发，预计2025年可再生能源制氢产能达40万吨以上。建议关注美锦能源、宝丰能源。

POE供需缺口扩大

• 全球POE产能约110万吨，供需缺口显著，预计2025年需求达225万吨。国产替代机会大。
• 建议关注POE国产化进展，因陶氏、埃克森美孚等海外巨头占据86%产能。

合成生物与可降解塑料

• 合成生物学技术降成本，推动己二酸、BDO等产品国产替代。
• 可降解塑料需求增长，政策推动首个全球限塑令，PBAT/P属联合投产加速。

风险提示

• 政策执行、技术迭代、安全事故、原料价格波动等风险。

建议投资者重点关注分子筛国产化、氢能产业链、POE国产替代及可降解塑料等领域的头部企业。