20230508-山西证券-化学原料新材料周报_新材料板块调整_生物经济规划_会议强调落实产业应用_26页_4mb

新材料周报分析总结

1. 市场与板块表现

• 化工与新材料板块本周表现偏弱，基础化工板块涨跌幅-15.3%，新材料指数周跌幅-23.7%，均跑输沪深300指数和创业板指。
• 细分板块中，半导体材料（-337%）、OLED材料（-455%）、碳纤维（-248%）跌幅显著。
• 涨跌幅前三的子板块为可降解塑料(-0.73%)、膜材料(-0.9%)、有机硅(-1.93%)。

2. 估值与交易拥挤度

• 市场整体估值处于历史低位，多数子板块市盈率分位数在0%-10%之间，显示显著的配置价值。
• 交易拥挤度仍处于近两年极低水平，显示板块具备配置窗口机会。

3. 行业动态与政策

• 《生物经济规划》会议强调生物技术在医药、农业、能源、环保等领域的产业化应用，重点支持合成生物学公司，推荐关注凯赛生物和华恒生物。
• 欧盟碳关税正式通过，预计将对出口欧盟的钢铁、化工品等领域产生影响。
• 山西省发布快递行业禁用不可降解塑料包装的政策，推动绿色包装需求。

4. 公司动态与投资建议

• 本周有金发科技等上市公司公告，涉及生物降解塑料产能扩张和绿色供应链建设。
• 重点投资标的：
  • 凯赛生物：全球生物基聚酰胺龙头，DC11-DC18产品占全球80%以上，PA56应用前景广阔。
  • 华恒生物：全球首家L-丙氨酸发酵法生产商，未来L-缬氨酸需求增长潜力大。
• 其他重点跟踪标的：中触媒、华秦科技、中复神鹰、瑞华泰、海正生材等。

5. 下周建议

关注合成生物学在生物基材料领域的产业化进展，保持对新能源、半导体、新材料等高景气细分领域的配置。

风险提示

• 原材料价格大幅波动；
• 政策变化（如欧盟碳关税）；
• 技术发展不及预期；
• 行业竞争加剧风险。