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报告摘要

金融工程研究团队与资金行为分析总结

核心内容概览

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，主要分析了2021年4月24日北上资金与南下资金的行为表现，涵盖资金流动、行业配置、风格偏好及持仓情况等方面。团队成员包括首席分析师魏建榕及多位分析师与研究员，报告提供了详细的行业拆解、资金流向分析及风险提示。

主要观点与关键信息

北上资金行为分析

整体趋势：近三个月北上资金累积净流入约936亿元，整体增配A股趋势不改。近两周（2021.04.12~2021.04.23）北上资金大幅加仓，累计净流入457.33亿元，单日最高净流入达163亿元。
资金类型差异：
- 外资银行：持续增持A股，尤其在成长类个股中净流入占优。
- 外资券商：整体维持震荡状态，价值类个股有小幅净流入，成长类个股则有小幅净流出。
行业配置：
- 外资银行和外资券商均增持了医药生物、化工和电子等行业。
- 二者同时减持了汽车和交通运输行业。
- 在电气设备、食品饮料和农林牧渔行业，外资券商净卖出，外资银行净买入。
指数偏好：
- 外资在沪深300指数上的行为呈“一波三折”趋势，前期快速流入，中期稳定流出，后期又大幅净流入。
- 中证500和1000指数流入流出波动较小，但整体趋势与沪深300指数一致。
持仓概览：
- 沪市中，科博达持仓占比最高（30.03%），深市中，国瓷材料、华测检测和先导智能分别位列前三，持仓占比均超过20%。
- 近一个月，北上资金大幅买入银行业，平安银行和招商银行净买入额分别为25.37亿元和23.64亿元。
- 贵州茅台被外资减持最多，达26.46亿元。
- 永冠新材是全体托管机构净增仓占比最高的个股，增仓比例达4.99%。
- 本期十大增仓个股主要来源于外资券商，与前几期不同。

南下资金行为分析

市场行情：
- 本周（20210419-20210423）恒生指数上涨0.38%，恒生港股通指数上涨1.27%。
- 港股日均成交额为1347.51亿港元，其中港股通成分股日均成交额为1180.49亿港元。
- 南向资金本周每日净流入，总计净流入240.25亿港元。
资金流向：
- 港股通、港资机构和国际机构呈净流入，中资机构维持净流出。
- 港股通净流入居前的行业为传媒、电子、纺织服装、休闲服务、医药生物。
- 净流出居前的行业为非银金融、银行、有色金属、通信、轻工制造。
持仓收益：
- 四类托管机构本周的收益分别为：港股通1.49%、中资机构1.51%、港资机构1.06%、国际机构1.45%。
- 中资机构本周超额收益最高。