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报告摘要

本次晨会聚焦A股市场策略、基金及债券市场动态、重要财经资讯、行业及公司动态，以及湖南经济动态。整体来看，市场情绪有所修复，金融和逆周期板块被看好，同时多个行业和公司动态显示出政策支持与技术创新并存的趋势。

市场情绪：预计悲观情绪有所修复，后续市场走势保持乐观。
市场表现：
- 上证指数收跌1.83%，科创50跌0.61%，创业板指跌1.13%。
- 两市共计成交金额10777.64亿元，较前20日均额下降。
- 全部A股PE中位数为32.52倍，中小板、创业板PE中位数分别为29.25、43.02倍。
配置建议：
- 建议配置金融板块（尤其是券商方向）、逆周期板块（建筑建材）、疫情受损板块、低估值板块。
- 预计第四季度市场风格将继续轮动，板块分化将趋于收敛。
- 周期板块、稳定板块、金融板块走势强于成长板块和消费板块。
- 逆周期板块和券商板块走势强于茅指数和宁组合。

基金市场表现：
- 上证基金指数收报7461.32点（-0.87%），LOF基金价格指数收报4792.86点（-0.99%），ETF基金价格指数收报1332.8点（-1.25%）。
- ETF成交额993亿元，成交量318亿份。
行业表现：
- 畜牧、银行类品种逆市上涨。
投资建议：
- 高景气赛道仍有一定支撑，重视价值风格回暖。
- 建议关注价值风格基金，同时关注高景气赛道的结构性机会。

债券市场表现：
- 1年期国债收益率下行1.7bp至2.36%，10年期国债收益率下行1.2bp至2.86%。
- 1年期与10年期国债期限利差持平在51bp。
- 1年期国开债收益率下行1.8bp至2.45%，10年期国开债收益率下行1.0bp至3.19%。
- 3年期AAA级信用利差上行5.80bp至40.78bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在68.86bp。
投资建议：
- 债市保持震荡格局，利率债收益率多数下行，期限利差走阔。
- 周末逆回购投放增加，资金利率下行，流动性边际宽松。
- 建议关注低负债率、高资产规模、低财务操纵的周期品发债主体。

宏观经济：
- 8月我国国际货物和服务贸易收入顺差2916亿元，按美元计值为450亿美元。
- 2020年末中国对外直接投资存量达2.58万亿美元，全球排名第二。
政策动态：
- 国家发改委强调严禁拉闸限电，科学制定有序用电方案。
- 国家网信办等部门发布《加强互联网信息服务算法综合治理指导意见》。
- 文旅部宣布严格实施跨省旅游“熔断机制”。
- 山西与14省区市签订煤炭保供合同，保障四季度能源供应。

风电与光伏：
- 明阳集团5GW异质结（HJT）光伏电池项目签约落地，技术革新带来投资机会。
- 建议关注金博股份（热场）、迈为股份（电池片）、金辰股份（组件设备）、奥特维（串焊机）。
互联网与数据安全：
- 浙江省发布网络虚假信息治理决定，强化用户信用管理。
- 中孚信息获评“2021年数据安全典型实践案例”，受益于数据安全政策。
医疗与健康：
- 国务院发布《“十四五”全民医疗保障规划》，推动医保支付方式改革。
- 建议关注金域医学、贝达医药、迈瑞医疗、通策医疗、益丰药房等。
运动品牌：
- 安踏发布“氮科技”，成为国产运动品牌创新突破的代表。
- 建议关注国产运动品牌未来的发展潜力。
公司动态：
- 华熙生物推出第三代玻尿酸水润次抛精华，技术突破显著。
- 德方纳米投资建年产2.5万吨补锂剂项目，推动新能源材料发展。
- 杰瑞股份拟投资锂离子电池负极材料一体化项目，拓展新能源业务。
- 赣锋锂业终止Millennial要约收购，宁德时代成功收购，凸显锂资源的重要性。