20240821-开源证券-建发合诚-603909.SH-公司信息更新报告_业绩势能强势延续_股东协同夯实长期业绩_4页_867kb

建发合诚公司信息更新报告总结

建发合诚（股票代码603909SH）是一家从事建筑装饰和工程咨询服务的公司。根据2024年半年度报告，公司业绩势头强劲，得益于控股股东建发集团的支持和业务协同发展。投资评级维持“买入”，预计未来三年归母净利润将持续增长。

2024年上半年，公司实现营业收入3149亿元，同比增长19787%，归母净利润3.40亿元，同比增长6595%。工程咨询业务收入为286亿元，增长15.13%；工程施工业务收入为286.3亿元，增长254.12%。新签订单方面，工程咨询业务新签46.5亿元，增长16.63%；工程施工业务新签295.2亿元，下降66.3%。公司通过优化运营，实现高额回款271.1亿元，同比增长225%。

多方面的提质增效措施，如完善应收款预警机制和升级运营系统，帮助公司提升效率。预计2024-2026年归母净利润将达0.09亿、0.11亿和0.13亿元，对应市盈率分别为294倍、242倍和204倍。

风险因素包括行业政策变化、新签订单不及预期以及股东支持不足。总体上，公司业绩增长稳健，资质协同效应显著，有望实现长期价值提升。

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