20171215-中投证券-金理财周刊_28页_1mb

文档内容总结

核心内容概览

• 市场概况：大盘整体保持震荡，主要关注点包括集成电路、5G和芯片等板块。
• 政策支持：2018年我国半导体产业将加速发展，政府通过设立大基金等方式给予政策与资金支持。
• 行业动态：房地产、建筑材料、医药、家电等行业表现各异，部分行业如玻璃、水泥等受益于供需格局改善。
• 资金流向：本周主力资金净流出，部分行业如通信、电子等面临较大压力。
• 解禁市值：下周解禁市值约534亿元，部分个股解禁比例较高，需关注其对市场的影响。
• 新股申购：下周有5只新股可申购，涉及消费电子、汽车零部件、电源组件等多个领域。
• 外资动态：外资私募加速进入中国，看好医疗保健和消费领域。
• 个股推荐：重点推荐乐普医疗、中环股份、华脉科技、长电科技、华天科技等公司。

主要观点与关键信息

一、市场走势与操作建议

• 大盘近期震荡，成长股表现偏强，短期仍有调整，但结构性机会依然存在。
• 建议投资者采取中线策略，逢低布局潜力品种，控制仓位，耐心等待。
• 重点关注通信、集成电路、医药医疗、环保等高景气行业。

二、半导体产业分析

• 发展背景：2018年我国半导体产业将进入加速期，受益于人工智能、物联网等新兴技术。
• 政策支持：国家大基金及地方基金合计投入超过6500亿元，推动产业链发展。
• 市场前景：中国半导体市场将成为全球增速最快的市场，2020年有望超过台湾。
• 重点公司：
  • 晶方科技：全球领先的传感器芯片封装测试公司，受益于物联网和汽车电子。
  • 中颖电子：在AMOLED驱动芯片和锂电芯片领域表现突出，布局物联网。
  • 北方华创：国内半导体设备龙头，受益于国产化率提升。
  • 三安光电：化合物半导体龙头，布局Micro-LED、光通讯芯片等。
  • 上海新阳：半导体化学品龙头，布局大硅片和高附加值产品。

三、其他重点行业分析

• 房地产：开发投资或触底，北京城市副中心获批，利好相关企业。
• 建筑材料：玻璃和水泥行业格局改善，价格稳中有升。
• 医药：CAR-T疗法获得临床试验申请受理，标志中国细胞疗法新纪元开启。
• 家电：消费升级推动高端冰箱需求，美的、海尔等龙头企业表现优异。

个股推荐与股票池

推荐股票池

投顾荐股

重点事件与政策

• 美联储加息：2018年或加息3次，对国内市场影响可控。
• 半导体政策：《国家集成电路产业发展推进纲要》及《中国制造2025》推动国产化进程。
• 环保政策：PPP模式将推动环保投资，改善环境质量。
• 房地产政策：强调住房制度改革和长效机制建设，利好长租及区域龙头。
• 医药创新：CAR-T疗法获批临床试验，国内创新药进入新阶段。

技术分析与市场情绪

• 技术看市：市场下行过于陡峭，反弹随时可能，建议有筹码者逢高减磅。
• 市场情绪：年末上行动力不足，短线仍有震荡，操作建议谨慎。
• 资金面：受政策和季节性因素影响，资金面维持紧平衡。

总结

2018年我国半导体产业将迎来快速发展，受益于政策支持和市场需求。市场整体保持震荡，成长股表现较好，建议投资者采用中线策略，逢低布局潜力品种。重点行业包括通信、集成电路、医药医疗、环保等，相关龙头公司如晶方科技、中颖电子、长电科技等值得关注。此外，房地产、建筑材料等传统行业也存在结构性机会。投资者需关注解禁市值及新股申购机会，同时注意市场风险和资金面变化。