20170825-中投证券-金理财周刊_28页_2mb

金中投策略前瞻总结

核心内容

1. 大盘走势：上证指数突破3300点，市场情绪提振，预计下周大盘反复中向上，权重股维持强势，可适度看多。
2. 金融板块：银行、非银金融主力资金净流入，金融股持续受益，券商、保险等子行业表现突出。
3. 国企混改：中国联通混改方案落地，成为国企改革的标杆，带动市场对混改的极大关注。其他领域如民航、军工、电力、石油、天然气、铁路等也持续推进混改进程。
4. 政策与市场环境：国务院发布多项政策，包括扩大信息消费、推动环保装备制造业发展、支持国企改革等，为相关行业提供政策红利。
5. 行业与板块机会：重点推荐金融、通信、环保、家电等板块，关注5G、人工智能、苹果产业链等热点题材。

主要观点

• 市场情绪：大盘突破关键点位后，市场情绪得到提振，但需注意后市震荡。
• 金融板块：银行股和保险股表现强势，金融行业整体保持向好趋势，建议继续持有。
• 国企改革：联通混改成为国企改革的典范，预计后续混改将加速，重点跟踪电信、军工、油气等行业。
• 行业前景：环保、家电、医药等板块受益于政策和市场趋势，具备良好的投资机会。
• 投资策略：建议逢低布局金融、家电、环保等板块，把握主题投资机会，关注国企改革、5G、人工智能等。

关键信息

• 市场数据：本周上证指数上涨1.92%，创业板指下跌0.49%，中小板指上涨0.46%。
• 资金流向：银行和非银金融板块主力资金净流入，通信、国防军工等板块资金流出。
• 解禁市值：下周解禁市值约460.14亿元，其中东旭光电解禁市值最大。
• 个股表现：中国人寿、广发证券、海信科龙、飞科电器、烽火通信等个股表现良好。
• 行业数据：7月份空调销售数据靓丽，行业集中度提升；光伏装机超预期，市场情绪修复。

操作建议

• 金融股：券商、银行、保险等板块继续受益，建议持有。
• 国企改革：关注电信、军工、油气等行业，重点推荐联通、东航物流、中储股份、内蒙一机等公司。
• 成长股：风险偏好较高的客户可关注成长股，但需注意流动性压制。
• 主题投资：关注5G、人工智能、苹果产业链等热点题材，把握结构性机会。
• 个股布局：推荐关注海信科龙、飞科电器、中国人寿、烽火通信、嘉宝集团、美尚生态、铁汉生态、双汇发展等个股。

重点关注板块与公司

金融

• 券商：受益于MSCI纳入A股，券商行情仍将继续。
• 银行：建议关注前期滞涨银行，如工商银行、建设银行、平安银行。
• 保险：中国平安、中国人寿、新华保险等公司业绩改善，建议关注。

通信

• 5G：政策支持下，通信设备厂商如烽火通信、中兴通讯等有望受益。
• 国企改革：联通混改带动通信行业改革预期，关注海格通信等公司。

环保

• 政策支持：环保装备制造业发展指导意见发布，环保板块有望受益。
• 行业趋势：再生铅替代空间大，光伏装机超预期，关注江南水务、碧水源等。

家电

• 行业数据：7月份空调销售数据靓丽，行业集中度提升，建议关注美的、格力等龙头。
• 产品升级：双汇发展调整产品结构，推出多种西式新品，增强市场竞争力。

其他

• 人工智能：政策支持下，相关企业如思创医惠、拓邦股份等值得关注。
• 医药生物：重点看好龙头白马，如长春高新、智飞生物等，持续关注业绩增速。

周期行业与市场影响

• 供给侧改革：周期行业盈利改善，带动银行资产质量提升。
• 房地产：地产基金业务发展，关注嘉宝集团、光大安石等公司。

风险提示

• 市场波动：关注市场波动风险，特别是政策变化和经济环境的不确定性。
• 转型风险：部分公司面临转型不达预期的风险，如PPP项目落地慢于预期。
• 业绩波动：部分个股业绩不及预期，如安信信托，需警惕短期回调。

总结

该文档详细分析了当前市场走势、行业动态及投资策略，重点推荐金融、通信、环保、家电等板块，关注国企改革、5G、人工智能等热点题材。建议投资者在大盘反复中向上时，逢低布局强势板块，把握主题投资机会，同时注意市场波动和个股业绩变化。